20230411-华宝证券-ESG产品3月月报_各类ESG产品月度发行回暖_国内外碳市场成交量回升_20页_2mb

ESG生态圈产品月度总结（2023年4月11日）

核心内容概述

本文为2023年3月的ESG生态圈产品月报，涵盖ESG概念贷款、债券、基金、指数、理财产品及碳市场等领域的最新发展情况。整体来看，ESG相关产品在本月呈现出回暖趋势，尤其是债券和理财产品发行量显著上升，同时碳市场成交量回升。然而，部分产品如ESG基金的回报表现仍为负，且需关注政策及市场发展不确定性。

主要观点

1. ESG概念贷款

• 总体情况：截至2022年Q4末，国内ESG概念贷款余额达103.42万亿元，其中绿色贷款22.03万亿元，社会概念贷款81.39万亿元。
• 投向分析：
  • 绿色贷款中，66%投向碳减排效益项目，84%投向三大绿色领域（节能环保、基础设施绿色升级、清洁能源）。
  • 绿色贷款中，46%集中在交通运输和电力、热力等行业。
• 增长趋势：
  • 绿色贷款余额增速较快，2022年Q4增速达55.7%。
  • 涉农贷款和普惠金融贷款增速相对稳定。

2. ESG概念债券

• 发行情况：截至本月月末，ESG概念债券累计发行规模达5.48万亿元，发行数量为3,841只。
• 分类情况：
  • 绿色概念债券3.04万亿元，社会概念债券2.59万亿元，可持续发展概念债券0.08万亿元。
• 本月增长：
  • 实际发行规模1914.42亿元，环比增长135.39%。
  • 新增数量138只，环比增长94.37%。
• 特点分析：
  • 金融债发行规模最大，资产支持证券数量最多。
  • 北京、上海、湖南等地发行规模较高，广东、江苏发行数量较多。
  • 主要集中在银行、非银金融、建筑装饰、公用事业等行业。
  • 债项和主体评级普遍为AA级以上，城投债占比约30%。

3. ESG概念基金

• 发行情况：截至本月月末，ESG概念基金发行规模达8267.8亿元，成立数量766只，存续数量746只。
• 本月新增：
  • 新增33只ESG概念基金，环比增长230%。
  • 发行份额61.09亿份，环比增长163.53%。
• 分类与表现：
  • 环境主题基金占比最高，规模占比50.22%，数量占比46.25%。
  • 混合型基金规模最大，数量最多。
  • 存量基金平均回报为-2.43%，跑输沪深300。
  • 社会主题基金本月跑赢沪深300，其余基金回报为负。
  • 2023年表现：环境主题基金表现较好，其他基金均跑输沪深300。

4. ESG指数跟踪

• 本月表现：
  • 4支ESG指数涨跌幅为正，其余为负。
  • 5支指数表现优于母指数，仅3支指数跑输母指数。
• 本年表现：
  • 所有ESG指数收益率均大于0。
  • 中证500ESG基准指数表现最强，中证财通中国可持续发展100指数、中证ESG120策略指数等表现优于母指数。

5. ESG理财产品

• 发行情况：
  • 累计成立406只，本月新增22只，环比增长175%。
  • 兴银理财成立产品最多，达79只。
• 产品类型：
  • 70%为固定收益类产品，30%为混合类产品，1只为权益类产品。
• 风险等级：
  • 约60%为中低风险等级，其余为中等风险等级。
• 回报表现：
  • 本月平均回报为0.39%，除权益类外均为正。
  • 权益类回报为-2.11%，固定收益类0.40%，混合类0.38%。
  • 中低风险等级产品表现最佳，中风险等级产品在2023年表现较好。

6. 碳市场跟踪

• 国内碳市场：
  • 本月成交量412.64万吨，环比增长27.42%。
  • 成交均价40.18元/吨，环比下降24.87%。
  • 天津、福建、上海等地成交量较高，北京均价最高。
• 欧盟碳市场：
  • 本月期货成交量8.95亿吨，环比增长54.43%。
  • 成交均价88.95欧元/吨，环比下降3.33%。
  • 相比2022年3月，成交量下降10.75%，价格上升21.92%。

关键信息汇总

风险提示

• 国内外ESG政策推进不及预期。
• ESG各产品市场发展不及预期。
• 报告结果基于历史数据，存在不被重复验证的可能。

总结

ESG生态圈产品在2023年3月呈现回暖迹象，尤其在债券和理财产品方面，发行量和成交量均有所回升。绿色贷款和债券的投向和增长趋势显示ESG在环境和可持续发展方面的关注度持续提升。ESG基金整体回报为负，但部分主题基金表现优于市场。碳市场成交量回升，但价格有所波动。投资者需注意ESG政策及市场发展的不确定性，理性评估风险。