20230207-华宝证券-ESG产品1月月报_1月ESG概念基金与理财业绩回暖_产品发行市场略显清淡_20页_2mb

报告摘要

ESG生态圈产品月报总结（2023年1月）

核心内容概述

2023年1月，ESG概念产品整体呈现回暖态势，尤其在基金与理财产品方面表现积极。然而，ESG概念贷款与债券的发行市场略显清淡，碳市场交易量和价格均出现下降。报告从ESG贷款、债券、基金、指数、理财产品及碳市场等多维度对ESG生态圈产品进行了全面跟踪分析，并提供了相关数据与趋势判断。

主要观点与关键信息

1. ESG概念贷款

规模与结构：截至2022年Q4末，国内ESG概念贷款余额为103.42万亿元，其中绿色贷款22.03万亿元，社会概念贷款（涉农贷款、普惠金融贷款）81.39万亿元。
绿色贷款投向：
- 超过66%的绿色贷款投向碳减排效益项目；
- 超过84%的绿色贷款投向三大绿色领域（节能环保、基础设施绿色升级、清洁能源）；
- 超过46%的绿色贷款投向交通运输、仓储和邮政业及电力、热力、燃气及水生产和供应业。
趋势分析：
- 绿色贷款余额增速最快，2022年Q4增速达55.7%；
- 涉农贷款与普惠金融贷款增速相对稳定，但增速有所放缓；
- 各类ESG贷款余额占比持续上升，绿色贷款占比虽小但增速较快。

2. ESG概念债券

发行规模与数量：截至2023年1月末，ESG概念债券累计发行规模达5.23万亿元，发行数量为3,687只。其中绿色债券发行规模最大，为2.85万亿元；社会概念债券为2.54万亿元；可持续发展概念债券为0.08万亿元。
本月表现：
- 新发行规模为1,278.63亿元，环比增长3.58%；
- 新增数量为73只，环比减少19.78%。
主要特点：
- 地方政府债发行规模最大，达1,101亿元；
- 发行地域集中在山东、中国香港、河南、北京；
- 行业集中在房地产、银行、公用事业；
- 主体评级和债项评级多为AA及以上；
- 城投债占比为9只，其中4只为地市级、5只为区县级。

3. ESG概念基金

规模与数量：截至2023年1月末，国内ESG概念基金总规模达5,946.72亿元，已成立723只，存续703只。
类型分布：
- 环境主题基金规模最大，占比50.47%；
- 混合型基金数量最多，占比60.17%；
- 纯ESG主题基金、ESG策略基金、其他泛ESG主题基金、社会主题基金等均有所分布。
本月表现：
- 存量ESG基金平均回报为6.90%，97%的基金回报为正；
- 环境主题基金表现最强，股票型ESG基金表现优于其他类型；
- 基金重仓行业包括电力设备及新能源、基础化工、食品饮料等；
- 重仓个股包括宁德时代、贵州茅台、比亚迪等。
本月新成立基金：
- 新成立9只，环比减少10%；
- 发行份额为23.33亿份，环比减少82.14%；
- 环境主题基金发行份额最大，纯ESG主题基金数量最多。

4. ESG指数跟踪

本月表现：9只ESG指数均上涨，其中中证可持续发展100指数涨幅最大。
相对表现：
- 中证可持续发展100指数、中证180ESG指数、MSCI中国A股国际通ESG通用指数（人民币）表现优于母指数；
- 其他ESG指数本月表现逊于母指数。

5. ESG理财产品

数量与类型：截至2023年1月末，累计成立376只ESG理财产品，机构数量达30家，其中兴银理财成立数量最多（79只）。
投资性质：
- 固定收益类占比约70%；
- 混合类占比约30%；
- 权益类仅1只。
风险等级：
- 中低风险等级占比61.17%；
- 中等风险等级占比较高；
- 中高风险等级产品本月回报为4.83%，优于其他类型。
本月表现：
- 平均回报为0.77%，所有产品回报为正；
- 权益类ESG理财产品表现最强，回报为9.67%；
- 从成立以来的表现看，中低风险等级产品表现较好。

6. 碳市场跟踪

国内碳市场：
- 成交量总计263.55万吨，环比下降92.73%；
- 成交均价为39.46元/吨，环比下跌25.44%；
- 成交额总计1.04万亿元。
价格与成交量分析：
- 北京碳市场成交均价最高，达138元/吨；
- 福建、深圳碳市场成交均价涨幅超过130%；
- 重庆碳市场本月无交易记录。
欧盟碳市场：
- 成交量为6.05亿吨，环比下降10.60%；
- 成交均价为80.09欧元/吨，环比下降7.80%；
- 与2022年1月相比，成交量微升0.32%，但价格下降4.76%。

总结

2023年1月，ESG概念产品整体表现良好，基金与理财产品回报为正，ESG概念贷款与债券规模持续增长。然而，ESG产品发行市场相对清淡，尤其是债券与基金的发行数量和份额均有所下降。碳市场成交量和价格均出现下滑，但部分地方市场如福建、深圳表现突出。整体来看，ESG生态圈产品在政策推动和市场实践方面仍具潜力，但需关注政策执行力度及市场发展预期。