ESG产品3月月报：各类ESG产品月度发行回暖，国内外碳市场成交量回升-20230411-华宝证券-20页_1mb

报告摘要

本报告为2023年3月ESG生态圈产品月报，涵盖ESG概念贷款、ESG概念债券、ESG概念基金、ESG指数跟踪、ESG理财产品及碳市场跟踪等六个方面，分析ESG相关产品的市场表现、发行情况及发展趋势。

余额规模：截至2022年Q4，ESG概念贷款余额达103.42万亿元，其中绿色贷款22.03万亿元，社会概念贷款81.39万亿元。
投向结构：
- 超过66%的绿色贷款投向碳减排效益项目。
- 超过84%的绿色贷款投向三大绿色领域（节能环保、基础设施绿色升级、清洁能源）。
- 超过46%的绿色贷款投向交运及电热力供应行业。
增长趋势：绿色贷款增速较快，社会概念贷款增速相对稳定，但普惠金融贷款增速有所下降。

发行规模：截至2023年3月，国内ESG概念债券累计发行规模达5.48万亿元，发行数量为3,841只。
细分类型：
- 绿色概念债券发行规模3.04万亿元，占比最大。
- 社会概念债券发行规模2.59万亿元。
- 可持续发展概念债券发行规模0.08万亿元。
3月表现：
- 新发行规模1914.42亿元，相比上月增长135.39%。
- 新增数量138只，相比上月增长94.37%。
发行特征：
- 金融债发行规模最大，资产支持证券发行数量最多。
- 发行地区集中在北京、上海、湖南等地。
- 行业主要集中在银行、非银金融、建筑装饰、公用事业等。
- 债项及主体评级多为AA级以上。
- 城投债占比约7.38%（30只，其中区县级16只，地市级11只，省级1只）。

发行情况：
- 截至本月末，ESG概念基金发行规模达8267.8亿元，已成立766只，存续746只。
- 本月新成立33只，相比上月增长230%，发行份额61.09亿份，相比上月增长163.53%。
类型分布：
- 环境主题基金规模最大、数量最多。
- 混合型基金规模最大、数量最多。
表现情况：
- 存量ESG基金本月平均回报为-2.43%，跑输沪深300。
- 本月仅社会主题基金跑赢沪深300。
- 本年表现中，环境主题基金表现最佳，其余ESG基金均跑输沪深300。
排名前5的基金：
- 西部利得数字产业A（社会主题，本月回报29.23%，2023年回报39.41%）。
- 西部利得数字产业C（社会主题，本月回报29.18%，2023年回报39.28%）。
- 泰达宏利复兴伟业A（其他泛ESG主题，本月回报19.13%，2023年回报33.81%）。
- 泰达宏利复兴伟业C（其他泛ESG主题，本月回报19.05%，2023年回报19.86%）。
- 长城改革红利（其他泛ESG主题，本月回报13.17%，2023年回报22.57%）。

本月表现：
- 4支ESG指数本月涨跌幅为正，其余为负。
- 5支指数表现优于母指数，仅3支表现逊于母指数。
本年表现：
- 所有ESG指数收益率均大于0，其中中证500 ESG基准指数表现最佳。
- 中证财通中国可持续发展100（ECPI ESG）指数、中证ESG 120策略指数、中证500 ESG基准指数、沪深300 ESG基准指数、中证可持续发展100指数本年表现优于母指数。

发行情况：
- 截至本月末，ESG理财产品累计成立406只，本月新增22只，相比上月增长175%。
产品结构：
- 超70%为固定收益类产品，近30%为混合类产品，1只为权益类产品。
风险等级：
- 约60%为中低风险等级，其余为中等风险等级。
本月表现：
- 权益类回报为-2.11%，固定收益类为0.40%，混合类为0.38%。
- 中低风险等级产品表现最佳，中等风险产品回报为正，中高风险产品回报为负。
2023年表现：
- 混合类产品表现优于固定收益类和权益类。
- 中低风险等级产品表现优于其他类型。

国内碳市场：
- 本月成交量总计412.64万吨，相比上月增长27.42%。
- 成交均价40.18元/吨，相比上月下降24.87%。
- 成交额总计1.66亿元。
- 成交量主要集中在天津、深圳、上海等地，其中天津占近四成。
- 北京碳价最高（89.00元/吨），福建、天津碳价较低（均低于30元/吨）。
欧盟碳市场：
- 本月期货成交量8.95亿吨，相比上月增长54.43%。
- 成交均价88.95欧元/吨，相比上月下降3.33%。
- 与2022年3月相比，成交量增长但价格上升。