20230114-华宝证券-ESG产品12月月报_12月ESG概念债券发行大幅增加_国内碳市场成交量回暖_20页_1mb

ESG生态圈产品月报总结（2023年1月14日）

核心内容概览

本报告为2023年1月14日发布的ESG生态圈产品月报，涵盖了ESG概念贷款、债券、基金、理财产品及碳市场等多方面的数据与分析，旨在为投资者提供ESG相关金融产品的趋势与表现情况。

主要观点

1. ESG概念贷款

• 总体规模：截至2022年Q3末，国内ESG概念贷款余额达100.79万亿元，其中绿色贷款20.90万亿元，社会概念贷款79.89万亿元。
• 绿色贷款投向：
  • 超过66%的绿色贷款投向碳减排效益项目。
  • 超过84%的绿色贷款投向三大绿色领域：节能环保产业、基础设施绿色升级产业、清洁能源产业。
  • 超过46%的绿色贷款投向交通运输、仓储和邮政业及电力、热力、燃气及水生产和供应业。
• 增长趋势：
  • 绿色贷款余额同比增速最快，但增速有所放缓。
  • 涉农贷款和普惠金融贷款的增速相对稳定，但普惠金融贷款增速下降。

2. ESG概念债券

• 总体规模：截至本月末，国内ESG概念债券累计发行规模为5.10万亿元，发行数量3614只。
  • 绿色债券发行规模2.74万亿元，社会债券2.51万亿元，可持续发展债券0.08万亿元。
• 本月发行情况：
  • 实际发行规模1234.48亿元，环比增长49.57%。
  • 新增数量91只，环比增长37.88%。
• 发行特点：
  • 金融债发行规模最大，资产支持证券数量最多。
  • 北京、上海、浙江、广东、陕西等地发行规模较高。
  • 发行行业主要集中在银行、非银金融、综合、建筑装饰、公用事业。
  • 债项评级与主体评级均以AA及以上为主。
  • 多数为中央或地方国有企业发行。

3. ESG概念基金

• 总体规模：截至本月末，国内ESG概念基金规模达5905.40亿元，已成立706只，存续691只。
• 本月新成立基金：
  • 数量为9只，环比减少50%。
  • 发行份额为129.26亿份，环比增长2.09%。
• 基金类型分布：
  • 环境主题基金规模最大，数量最多。
  • 混合型基金数量占比最高，规模占比也较高。
• 本月表现：
  • 存量基金平均回报为-2.12%，约22%的基金回报为正。
  • 纯ESG主题基金表现优于其他类型。
  • 债券型基金表现优于其他类型，但均跑输沪深300。
• 2022年表现：
  • 纯ESG主题基金、ESG策略基金、治理主题基金、其他泛ESG主题基金均跑赢沪深300。
  • 债券型基金表现优于股票型基金。

4. ESG指数跟踪

• 本月表现：9只ESG指数中，5只指数本月涨跌幅为正，其中中证可持续发展100指数表现最佳。
• 相对表现：除中证180ESG指数和中证财通中国可持续发展100（ECPI ESG）指数外，其他指数均跑赢母指数。
• 2022年表现：所有ESG指数收益率均小于0，中证500ESG基准指数表现相对较好。
• 超额收益：除MSCI中国A股国际通ESG通用指数（人民币）外，其他ESG指数均跑赢母指数。

5. ESG理财产品

• 总体规模：本月累计成立370只ESG理财产品，募集规模超1474亿元。
• 产品类型分布：
  • 70%为固定收益类产品，30%为混合类产品，1只为权益类产品。
• 风险等级：
  • 61.35%为中低风险等级，其余为中等风险等级。
• 本月表现：
  • 平均回报为-0.41%，74只产品回报为正。
  • 权益类ESG产品回报为正，0.96%。
  • 固定收益类、混合类ESG产品回报为负。
• 2022年表现：
  • 固定收益类ESG产品表现优于混合类和权益类。

6. 碳市场跟踪

• 国内碳市场：
  • 本月成交量总计3626.54万吨，环比增长261.15%。
  • 成交均价52.93元/吨，环比下跌14.37%。
  • 成交额总计19.19万亿元。
  • 超七成交易量集中在统一碳市场，湖北、福建成交量较高。
  • 北京碳市场成交均价最高，超过124元/吨。
• 欧盟碳市场（EU ETS）：
  • 本月期货成交量67709.30万吨，环比减少7.71%。
  • 成交均价86.87欧元/吨，环比增长14.27%。
  • 与2021年12月相比，成交量下滑47.82%，但价格有所上涨。

关键信息总结

• ESG概念贷款：绿色贷款增速快，但增速放缓；社会概念贷款占比大。
• ESG概念债券：绿色债券发行规模最大，本月发行量显著上升。
• ESG概念基金：环境主题基金规模最大，纯ESG主题基金表现较好。
• ESG指数：中证可持续发展100指数表现优于其他ESG指数。
• ESG理财产品：固定收益类表现优于其他类型，中低风险产品表现较好。
• 碳市场：国内碳市场成交量回暖，但价格下跌；欧盟碳价有所上涨。

风险提示

• 政策风险：国内外ESG政策推进不及预期。
• 市场风险：ESG各产品市场发展可能不如预期。
• 数据风险：报告基于历史数据，可能存在未被重复验证的情况。

数据来源

• 数据来源：Wind、华宝证券研究创新部、普益标准等。
• 报告发布日期：2023年1月14日。