20230310-华宝证券-ESG产品2月月报_各类ESG产品发行数量均有所上涨_北京试点碳价出现暴跌_20页_2mb

ESG生态圈产品月报总结（2023年2月）

核心内容概述

本报告为2023年2月ESG生态圈产品月报，涵盖ESG概念贷款、债券、基金、理财产品及碳市场等多类ESG相关金融产品的发展情况。整体来看，各类ESG产品发行数量均有所上涨，但部分产品表现不佳，尤其是北京试点碳价出现暴跌，显示碳市场存在波动风险。

主要观点与关键信息

1. ESG概念贷款

• 余额规模：截至2022年Q4末，国内ESG概念贷款余额达103.42万亿元，其中绿色贷款22.03万亿元，社会概念贷款（涉农、普惠金融）81.39万亿元。
• 投向分析：
  • 绿色贷款中，66%投向碳减排效益项目，84%投向三大绿色领域（节能环保、基础设施绿色升级、清洁能源）。
  • 46%的绿贷投向交通运输、仓储和邮政业及电力、热力、燃气及水生产和供应业。
• 增长趋势：
  • 绿色贷款余额增速最快，2022Q4增速达55.7%。
  • 涉农贷款增速稳定在35%左右，普惠金融贷款增速下降但保持稳定。

2. ESG概念债券

• 发行规模：截至2023年2月末，国内ESG概念债券累计发行规模达5.30万亿元，发行数量为3,703只。
• 分类情况：
  • 绿色债券发行规模最大（2.89万亿元），社会概念债券次之（2.56万亿元），可持续发展债券最小（0.08万亿元）。
• 本月发行情况：
  • 新增发行规模813.31亿元，环比下降35.67%。
  • 新增数量71只，环比增长26.79%。
• 特点：
  • 地方政府债发行总规模最大，资产支持证券数量最多。
  • 主体评级和债项评级以AA级及以上为主。
  • 多数ESG债券来自中央和地方国有企业，城投债占比9只，其中7只为地市级。

3. ESG概念基金

• 规模与数量：截至2023年2月，国内ESG概念基金规模达8206.7亿元，已成立733只，存续713只。
• 分类标准：
  • ESG主题基金：包括纯ESG主题基金、ESG策略基金等。
  • 泛ESG主题基金：包括环境、社会、治理等主题基金。
• 本月表现：
  • 存量ESG基金平均回报为-3.31%，跑输沪深300指数。
  • 19%的基金本月回报为正，45%的基金相对沪深300超额回报为正。
• 本年表现：
  • 存量ESG基金平均回报为3.19%，均跑赢沪深300指数。
  • 社会、治理和其他泛ESG主题基金表现优于其他类型。
• 重仓行业与个股：
  • 主要集中在电力设备及新能源、基础化工、食品饮料等。
  • 重仓股包括宁德时代、贵州茅台、比亚迪等。
• 本月新成立基金：
  • 环境主题基金成立规模最大，混合型基金数量最多。
  • 新增10只ESG基金，环比增长11.11%，发行份额为23.18亿份，环比微降0.65%。

4. ESG指数跟踪

• 本月表现：
  • 多数ESG指数收益为负，仅500ESG指数为正。
  • 500ESG指数、中证ESG100指数、180ESG指数表现优于母指数。
• 本年表现：
  • 所有ESG指数收益率均大于0，500ESG指数表现最强。
  • 除500ESG指数、中证ESG100指数和持续发展指数外，其他ESG指数表现逊于母指数。

5. ESG理财产品

• 数量与类型：
  • 截至2023年2月，累计成立384只ESG理财产品，机构数量达30家。
  • 兴银理财成立数量最多，为79只。
• 投资性质：
  • 70%为固定收益类产品，近30%为混合类产品，1只为权益类产品。
• 风险等级：
  • 61.19%为中低风险等级，其余为中等风险等级。
• 本月表现：
  • 平均回报为0.31%，除权益类为-9.17%外，其余为正。
  • 中等风险等级产品表现最佳，中低风险产品次之。

6. 碳市场跟踪

• 国内碳市场：
  • 本月成交量323.83万吨，环比增长22.87%。
  • 成交均价53.48元/吨，环比上涨35.52%。
  • 成交额总计1.73亿元。
  • 北京碳价暴跌，月度均价同比下跌53.98%。
• 地方试点市场：
  • 天津、广东成交量较高，广东均价最高（75.46元/吨）。
  • 福建、天津均价较低，均在30元/吨左右。
• 欧盟碳市场：
  • 本月期货成交量5.79亿吨，环比下降4.30%。
  • 成交均价92.02欧元/吨，环比上涨14.89%。
  • 与2022年2月相比，成交量下降18.58%，价格上升1.36%。

风险提示

• 政策风险：国内外ESG政策推进可能不及预期，影响ESG产品发展。
• 市场风险：ESG产品市场发展可能未达预期。
• 数据风险：报告结果基于历史数据，存在不被重复验证的可能。

总结

2023年2月，ESG生态圈产品整体呈现增长态势，但市场表现分化明显。绿色贷款、ESG债券和基金等产品均有所增长，但部分产品如ESG基金、北京碳价表现不佳。ESG概念基金以环境主题为主，但本月回报为负，而债券类产品表现相对稳健。碳市场中，国内交易活跃，但北京试点碳价出现暴跌，需警惕市场波动风险。