2017-清科2017年8月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_810kb

清科数据：2017年8月投资市场总结

核心内容概述

2017年8月，中国VC/PE市场投资热情依旧，共发生投资案例438起，披露金额案例404起，总投资金额达89.65亿美元。投资数量与上月持平，但披露金额环比下降6.5%。市场投资规模呈现稳定发展趋势，小额投资占比高，但大额投资集中于少数企业。

主要观点与关键信息

1. 政策支持推动电商发展

• 政策背景：国务院发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，鼓励电商、物流、商贸等资源合作构建农村购物网络平台，推动新一代电子商务平台发展。
• 电商行业：政策为电商行业带来新的发展机遇，特别是生鲜电商领域。

2. 投资规模分布

• 小额投资：占总披露金额案例数的69.3%，金额占比8.8%，共计7.86亿美元。
• 中额投资：占19.6%，金额占比16.2%，共计14.56亿美元。
• 大额投资：占11.1%，金额占比75.0%，共计67.22亿美元。

3. 新三板融资情况

• 8月新三板融资案例共109起，累计金额6.75亿美元，平均投资金额619万美元。
• 金额环比变化：新三板融资案例数环比减少15.5%，金额环比减少41.2%。

4. 上市定增融资大幅增长

• 上市定增融资金额达41.83亿美元，环比上涨84.3%，成为本月融资金额最高的类别。
• A轮投资案例数最多，占27.6%，金额14.37亿美元；D轮平均投资金额最高，达1.67亿美元。
• 总计：投资总金额89.65亿美元，平均投资金额2219万美元。

5. 生鲜电商融资动态

• 天猫与易果生鲜合作：8月3日，天猫向易果生鲜投资3亿美元，用于冷链物流建设与扩张。
• 易果生鲜背景：运营天猫超市生鲜频道，旗下拥有“易果”、“原膳”、“乐醇”、“锦色”四大品牌，已在北京、上海、广州等城市建立11个冷链物流基地。
• 融资意义：此次融资标志着天猫与易果生鲜的深度合作，有助于提升生鲜物流配送能力。

6. 投资地域分布

• 投资案例数前三：北京（26.9%）、广东（16.4%）、上海（14.6%）。
• 投资金额前三：北京（18.6%）、广东（15.5%）、上海（11.4%）。
• 地域亮点：浙江、四川、山东等地投资金额较高，但案例数相对较少。
• 北京投资金额环比下降：投资金额环比下降60.9%，成为本月投资金额变化最大的地区。

7. 退出情况分析

• 退出事件总数：128起，退出金额14.84亿美元，平均回报倍数1.48倍。
• 退出方式分布：
  • IPO退出：89起，占比69.5%，金额8.35亿美元，平均回报倍数2.45倍。
  • 并购退出：28起，占比21.9%，金额5.78亿美元，平均回报倍数1.70倍。
  • 股权转让退出：11起，金额7187万美元，平均回报倍数0.3倍。
• 趋势分析：IPO退出回报倍数环比上涨70.0%，回归正常值；并购与股权转让退出表现不佳，拖累整体回报倍数。

总结

2017年8月，中国VC/PE市场保持活跃，投资案例数量与上月持平，但披露金额环比略有下降。投资集中于互联网、IT、生物技术/医疗健康等行业，其中生鲜电商因政策支持和市场合作获得显著融资。上市定增成为本月融资金额最高的方式，而IPO退出回报倍数回升至正常水平，显示市场信心有所恢复。整体来看，市场投资规模稳定，但地域和退出方式的分布差异较大，需关注不同区域及退出渠道的表现。