清科-2017年12月中国创业投资暨私募股权募资统计报告-2018.1-8页

清科2017年12月中国创业投资暨私募股权募资统计报告总结

核心内容概览

2017年12月，中国VC/PE募资市场表现平稳，整体募资规模达到312.13亿美元，环比增长25.2%，同比增长170.4%。市场呈现明显的两级分化趋势，人民币基金占据主导地位，同时成长基金和基础设施基金成为募资主力。

主要观点

1. 募资规模与市场趋势

• 12月新募集基金187支，披露募资金额的有157支，共募集金额312.13亿美元。
• 募资规模超过10亿人民币的基金有32支，占比约20.3%，募集金额达279.98亿美元，占总募集金额的89.7%。
• 与上月相比，新募集基金数量下降45.8%，新设立基金数量下降40.6%，但募集金额增长25.2%。

2. 人民币基金主导市场

• 人民币基金在新募集基金中占比高达99.5%，其中156支基金披露募资金额，募资总额为289.13亿美元。
• 外币基金仅1支，募资金额为2300万美元，占比不足1%。
• 政府引导基金的快速发展为人民币基金提供了充足资金支持，使其在市场中占据核心地位。

3. 基金类型分布

• 成长基金：数量最多，共124支，占新募集基金的66.3%；募资金额151.77亿美元，占总募资的48.6%。
• 创业基金：数量为35支，募资金额3.07亿美元，占总募资的0.98%，新设数量占比环比下降42.4%。
• 并购基金：数量18支，募资金额19.69亿美元，占总募资的6.31%。
• 基础设施基金：数量9支，募资金额137.60亿美元，占总募资的44.1%，平均募资金额最高，达22.93亿美元。
• 早期基金：仅1支，未披露募资金额。
• 房地产基金：2支，未披露目标规模。

4. 募资领域集中

• TMT、医疗健康、新能源及PPP是“吸金”力较强的领域。
• 基础设施基金中，有4支基金具有国有背景，显示出政策导向对募资的推动作用。

关键信息

募资规模前三基金

募资币种分布

新设立基金募资情况

• 新设立基金总数为341支，披露目标规模的有112支，计划募资总额为957.10亿美元。
• 基础设施基金目标规模最高，平均每支基金计划募资23.07亿美元。
• 成长基金数量最多，占新设立基金的78.3%，计划募资656.24亿美元。

典型基金案例

• 平安葛洲坝（深圳）高速公路投资合伙企业（有限合伙）：目标规模400亿元人民币，主要投资高速公路建设项目。
• 江西联创3D玻璃产业基金合伙企业（有限合伙）：目标规模12.20亿元人民币，计划投资3D玻璃产业化项目。
• 泛互联网产业基金：目标规模140亿元人民币，由百度在线网络技术（北京）有限公司与中国人寿保险（集团）公司发起，重点投资泛互联网领域。

市场分析

• 政策导向明显：政府引导基金在推动人民币基金募集方面发挥了重要作用，尤其是基础设施基金，多数具有国有背景。
• 行业集中度高：TMT、医疗健康、新能源及PPP等领域的项目更具吸引力，成为资金流入的主要方向。
• 基金设立与募资趋势：尽管新募集基金数量下降，但单支基金的募集规模显著提升，显示市场正在向更高质量、更大规模的方向发展。

数据来源

本报告数据来源于清科研究中心旗下数据库“私募通”，该数据库为VC/PE行业提供全面、精准、及时的数据支持与咨询服务。