清科2014年2月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_460kb

清科 2014 年 2 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告总结

核心内容概述

2014年2月，中国VC/PE投资市场整体表现低迷，投资案例数和金额均出现环比和同比下滑。尽管如此，市场仍呈现出一定的行业和地域偏好，政策层面也释放出支持证券行业创新发展的信号。

主要观点

投资市场整体情况

• 投资案例数：共发生54起，环比下降32.5%，同比下降45.5%。
• 投资金额：共披露12.33亿美元，环比下降57.2%，同比下降25.4%。
• 投资阶段：扩张期占比提升至42.0%，初创期占比下降至38.0%。
• 投资规模：小额投资（<1,000万美元）占60.0%，中等规模（1,000万-3,000万美元）占12.0%，大额投资（>3,000万美元）占16.0%。

行业分布

• 互联网行业：案例数20起，占37.0%；披露金额5.39亿美元，占43.7%，是本月投资的主力行业。
• 电信及增值业务：案例数10起，占18.5%；披露金额1.50亿美元，占1.2%。
• 农/林/牧/渔行业：案例数1起，披露金额2.49亿美元，占20.3%，是本月金额最高的行业。
• 能源及矿产行业：案例数2起，披露金额6,000万美元，占4.9%。
• 其他行业：包括IT、机械制造、金融等，合计占比37.0%。

地域分布

• 北京：案例数21起，占38.9%；投资金额2.34亿美元，占19.0%。
• 上海：案例数12起，占22.2%；投资金额6.76亿美元，占54.8%，是本月投资金额最高的地区。
• 深圳：案例数4起，占7.4%；投资金额1.84亿美元，占1.5%。
• 其他地区：包括四川、广东（除深圳）、江苏、黑龙江等，合计占比54.1%。

关键信息

退出市场情况

• 退出事件总数：19起，环比下降80.4%，同比上升58.3%。
• 退出方式：IPO退出15起（占比78.9%），并购退出3起（占比15.8%），股权转让退出1起（占比5.3%）。
• 上市退出市场：深圳中小企业板10起（66.7%），上海证券交易所4起（26.7%），香港主板1起（6.6%）。
• 平均账面回报倍数：4.24倍。

退出企业

• 东易日盛家居装饰集团股份有限公司：深圳中小企业板上市。
• 怀集登云汽配股份有限公司：深圳中小企业板上市。
• 苏州晶方半导体科技股份有限公司：上海证券交易所上市。
• 惠生国际控股有限公司：香港主板上市。

政策动态

• 证监会拟出台新举措，支持证券公司创新发展。
• 政策重点包括：新设证券公司审批、业务牌照管理、对外开放、创新机制、资产证券化、互联网金融、股权激励等。
• 此举标志着监管部门对民间资本设立证券公司的支持态度进一步加强，推动行业放松管制与规范发展。

行业与企业亮点

互联网行业

• 融资案例：20起，占总案例数的37.0%。
• 融资金额：5.39亿美元，占总投资金额的43.7%。
• 细分领域：网络服务、电子商务为主。
• 典型案例：麦奇数位股份有限公司获近1.00亿美元联合投资，用于扩大平台和市场份额。

B2C类电子商务

• 融资案例：6起。
• 典型案例：凡客诚品获1.00亿美元融资，为第七轮融资，用于提升供应链效率与品质控制。

农/林/牧/渔行业

• 融资案例：1起。
• 融资金额：2.49亿美元，占总投资金额的20.3%。
• 典型案例：上海光明荷斯坦牧业有限公司获RRJManagement增资，持股比例提升至45.0%。

能源及矿产行业

• 融资案例：2起。
• 融资金额：6,000万美元，占总投资金额的4.9%。
• 典型案例：黑龙江省东方龙金矿项目获鼎晖投资及鼎珮证券联合投资。

数据来源与联系方式

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库。
• 清科研究中心网址：www.zero2ipogroup.com/research/
• 清科研究中心邮箱：research@zero2ipo.com.cn
• 私募通网址：www.pedata.cn
• 私募通邮箱：pedata@zero2ipo.com.cn
• 研究及产品咨询：400-600-9460