2016年-数据局_前瞻产业研究院：中国消费金融市场前景与投资分析_27页_1mb

中国消费金融发展分析总结

核心内容概述

中国消费金融行业正处于快速发展阶段，其经济、金融和社会环境均具备良好的可行性。当前，我国居民消费在GDP中占比偏低，与发达国家相比有较大提升空间。消费金融作为推动消费增长的重要手段，具有广阔的发展前景。本文从商业银行、保险行业、互联网金融、社会征信体系、重点企业经营分析及行业趋势等方面对消费金融发展进行了全面分析。

主要观点与关键信息

1. 商业银行经营状况

• 盈利能力：大型商业银行资产利润率最高，外资银行最低。2016年第一季度，商业银行实现净利润4716亿元，同比增长。
• 利息收入：2015年利息收入占比为76.27%，2016年上半年为74.27%，显示其仍是主要收入来源。
• 成本变化：2015年商业银行成本收入比呈上升趋势，2016年第二季度降至26.68%，显示成本控制能力有所提升。
• 股权结构：大型商业银行股权集中度高，主要由国家和大型企业持有；中小银行股东结构较为单一，小微民营资本占比较低。

2. 保险行业经营状况

• 保费收入：2015年全国保费收入2.4万亿元，同比增长20%。其中，财产险和人身险分别增长11%和25%。
• 赔付支出：财产险赔付支出从2004年的517亿元增长到2015年的4194亿元，年均复合增长率达20.96%。人身险赔付规模波动较大，2014年增长30.66%。
• 成本构成：综合成本率由多个因素构成，包括已赚保费、赔款支出、手续费等，其中已赚保费的变动对综合费用率影响显著。

3. 消费金融行业可行性分析

(1) 经济环境可行性

• GDP增长：2016年上半年GDP为340637亿元，同比增长6.7%。第三产业增长较快，对消费金融需求增加。
• 消费结构：我国居民消费占GDP比重较低，未来有潜力通过消费金融带动经济增长。

(2) 金融环境可行性

• 互联网金融发展：截至2015年底，我国网民规模达6.88亿，互联网普及率50.3%。互联网宽带接入端口数量快速增长，为消费金融提供基础设施支持。
• 互联网金融模式：
  • 基金交易：2014年互联网基金交易规模达61947.4亿元，预计2018年将达154787.8亿元。
  • P2P网贷：平台模式多样，包括担保交易模式、债权转让模式、大型金融集团平台及O2O结合模式。

(3) 社会环境可行性

• 征信体系：我国征信机构分为政府背景、社会征信和信用评级三类，总量约140家，但社会征信机构规模较小。
• 公众接受度：第三方支付平台接受度逐步提升，尤其是年轻群体，为消费金融业务发展奠定基础。

消费金融细分业务发展潜力

1. 住房消费金融

• 消费者行为：超80%消费者选择贷款购房，其中纯商贷占比33.94%，公积金贷款占比28.48%，一次性付清占比14.85%。
• 年龄分布：贷款购房人群以26-30岁和31-35岁为主，合计占比60%。
• 运营模式：包括公积金贷款、商业性个人贷款、组合贷款和住房储蓄贷款，其中住房储蓄贷款利率稳定，不受市场波动影响。

2. 旅游消费金融

• 市场规模：2015年国内旅游人数达40亿人次，旅游直接和间接就业占全国就业总人口的10.2%。
• 增长预测：预计2021年旅游收入将超过59000亿元。
• 运营模式：包括旅游信用卡、旅游消费信贷、旅游保险代理及电子商务平台旅游服务模式。

3. 汽车消费金融

• 业务流程：包括信贷申请、审批、贷款发放、监控和违约处理五个阶段。
• 风控管理：注重对借款人财务状况和偿付能力的评估，及时发现和控制风险。
• 发展特点：以经销商、零售商为核心，结合互联网平台实现“随买随贷”和“即点即贷”模式。

重点企业经营分析

北银消费金融有限公司

• 客户群体：以中低收入者为主，尤其关注年轻群体。
• 产品服务：推出“轻松e贷”线上服务平台，覆盖多种贷款场景。
• 优劣势分析：
  • 优势：首批消费金融公司之一，与西班牙桑坦德消费金融公司合作，采用先进管理模式。
  • 劣势：经营规模有限，难以形成规模效应。

四川锦程消费金融有限责任公司

• 产品分类：消费分期和现金服务，覆盖数码、家电、教育、旅游等多个领域。
• 客户群体：锁定收入稳定的中低端人群，业务覆盖成都及周边地区。
• 优劣势分析：
  • 优势：西南地区最具竞争力的定价，股东背景强大。
  • 劣势：规模较小，市场影响力有限。

消费金融行业发展趋势与投资机会

1. 行业未来趋势

• 互联网化：产品、风控和服务模式均向互联网转型，形成闭环体系。
• 垂直化：行业垂直化发展，包括行业垂直和用户层级垂直。
• 数据资产化：大数据风控成为核心工具，数据资产成为可变现资源。

2. 行业发展机会

• 市场规模：预计2016-2021年消费信贷规模将保持15%以上增速，2021年达44.38万亿元。
• 利润水平：2014年首批试点公司均实现盈利，预计2021年行业利润将超1.2万亿元。

3. 风险管理挑战

• 政策法律风险：法规不清晰可能引发交易风险。
• 网络安全风险：用户信息和交易数据的安全性至关重要。
• 金融系统风险：系统性风险可能影响整个行业。
• 信用环境风险：需防范过度授信和恶性竞争，建立完善的风险控制体系。