20161011-中国消费金融市场前景与投资分析_27页_1mb

中国消费金融发展可行性分析总结

核心内容概述

中国消费金融行业正处于快速发展阶段，其可行性分析涵盖经济、金融、社会及技术等多个维度。当前，我国居民消费在GDP中的比重偏低，与发达国家相比仍有较大提升空间。消费金融作为刺激消费、推动经济结构转型的重要手段，具备广阔的发展前景。本文从金融机构经营状况、消费金融市场环境、社会接受度、行业发展趋势等方面进行了系统分析。

主要观点与关键信息

1. 商业银行经营状况分析

• 盈利能力：大型商业银行资产利润率最高，其次是农村商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，外资银行资产利润率最低。2016年第一季度，商业银行实现净利润4716亿元，较2015年同期有所上升。
• 利息收入占比：2009年以来，商业银行利息收入占比在63%以上，2015年为76.27%，2016年上半年为74.27%。
• 成本收入比：2014年第四季度为30.59%，2016年第二季度降至26.68%，显示成本控制能力有所提升。
• 股权结构：大型商业银行股权集中度较高，国家股占主导，外资银行股权相对分散，小微民营资本股东占股份份额有限。

2. 保险行业经营状况分析

• 保费收入：2015年全国保费收入2.4万亿元，同比增长20%。其中，财产险保费收入7995亿元，增长11%；人身险保费收入1.6万亿元，增长25%。
• 赔付规模：财产险赔付支出从2004年的517亿元增长至2015年的4194亿元，年均复合增长率达20.96%；人身险赔付支出在2014年达到44.79百亿元，同比增长30.66%。
• 成本构成：综合成本率由多个因素构成，包括已赚保费、未到期责任准备金、赔款总支出等。

3. 中国消费金融行业社会环境分析

• 社会征信体系：我国征信机构分为政府背景的信用信息服务机构、社会征信机构和信用评级机构，其中信用评级机构数量最多，达70多家。
• 公众接受度：第三方支付平台的使用率逐年上升，80后、90后等年轻群体对新兴支付方式接受度高，为消费金融发展奠定基础。

4. 消费金融市场细分业务发展潜力

1. 住房消费金融

• 消费者贷款购房比重：超80%的消费者选择贷款购房，其中33.94%选择纯商贷，28.48%选择公积金贷款。
• 贷款购房消费者年龄分布：以26-30岁和31-35岁为主，占比达60%。
• 运营模式：包括公积金贷款、商业性个人贷款、组合贷款、住房储蓄贷款等。

2. 旅游消费金融

• 市场规模：2015年国内旅游人数达40亿人次，旅游直接和间接就业人数占全国就业总人口的10.2%。
• 增长预测：2016-2021年旅游收入规模增速在7.3%-13.72%之间，预计2021年将超过59000亿元。
• 运营模式：主要包括旅游信用卡、旅游消费信贷、旅游保险代理以及电子商务平台提供的旅游服务模式。

3. 汽车消费金融

• 业务流程：分为信贷申请、审批、发放、监控、违约处理五个阶段。
• 客户群体：主要面向购车人群，通过经销商或直接申请贷款，需完成首付款、保险、抵押等手续。
• 风险控制：在贷款发放后，通过监控借款人的财务状况和偿付能力，及时发现并控制风险。

5. 消费金融行业重点企业分析

北银消费金融有限公司

• 客户群体：以中低收入者为主，特别是年轻群体。
• 运营模式：融合“随买随贷”、“即点即贷”、“自录自贷”等模式，构建多元化服务体系。
• 优劣势分析：
  • 优势：首批试点消费金融公司之一，与国际先进消费金融公司合作。
  • 劣势：经营规模较小，难以形成规模效应。

四川锦程消费金融有限责任公司

• 产品分类：包括消费分期（如时尚数码、家电家具、教育培训等）和现金服务（如公积金贷、抵押贷款等）。
• 客户群体：锁定收入稳定、年轻的中低端人群，业务覆盖成都及周边地区。
• 运营模式：围绕目标客户群，提供个性化消费金融服务。
• 优劣势分析：
  • 优势：区域竞争力强，股东背景强大。
  • 劣势：规模较小，盈利能力有限。

6. 电商平台消费金融业务分析

京东金融——白条

• 风控管理模式：依托京东电商、支付、物流体系，构建大数据风控系统。
• 发展战略：提出“一进一出”战略，即引进征信体系和走出去创新消费场景。

阿里巴巴——天猫分期

• 风控管理模式：采用三层数据风控体系，依赖阿里小贷和巴微金融服务集团。
• 发展战略：以天猫平台为载体，向消费者提供分期付款服务，未来可能扩展至淘宝。

7. 消费金融行业发展趋势与投资机会

• 互联网化趋势：消费金融产品、风控和运营模式逐步互联网化，提升服务效率和用户体验。
• 垂直化趋势：行业将向细分领域和用户层级深入发展，提升专业化和精准化。
• 数据资产化趋势：大数据和模型成为消费金融企业发展的核心工具，数据资产化是未来发展方向。
• 市场规模预测：2016-2021年中国消费信贷规模将保持15%以上的增长率，预计2021年达44.38万亿元。
• 利润水平预测：2016-2021年行业整体利润规模将超过1.2万亿元。
• 风险管理重点：
  • 政策法律风险：需完善相关法规，明确消费交易中的权利与义务。
  • 网络安全风险：数据安全是核心，需防止信息泄露、篡改和非法操作。
  • 金融系统风险：需防范系统性风险，保障金融体系稳定。
  • 信用环境风险：需建立完善的授信管理机制，防止过度授信和恶性竞争。

结论

中国消费金融行业具备良好的发展基础和广阔的市场前景。随着居民消费能力提升、互联网技术渗透以及政策支持，消费金融行业将向互联网化、垂直化和数据资产化方向发展。重点企业如北银消费金融、四川锦程消费金融、京东白条和天猫分期等，正通过创新运营模式和风控体系，推动行业进步。同时，行业面临诸多风险，需加强政策引导、技术保障和监管机制，以实现健康可持续发展。