20241108-开源证券-保利发展-600048.SH-公司信息更新报告_单月数据强势反弹_年内一线城市拿地金额超七成_7页_1mb

保利发展（600048SH）2024年10月经营简报显示，公司销售数据强劲反弹。10月签约销售金额同比增长2785%，签约面积同比增长2398%，实现了自2023年6月以来18个月首次同比正增长，累计2024年1-10月签约销售金额同比减少2288%，但仍保持全行业销售排名第一。单月数据回升，主要受益于国庆假期销售优异，年内一线城市拿地金额占比达73%，继续扩大拿地在一、二线城市，总土地款和建筑面积同比下降，拿地强度有所收缩。

分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1320亿元、1419亿元、1510亿元，EPS分别为110元、119元、126元。当前股价对应PE估值分别为106倍、98倍、92倍，较低估值支撑买入建议。财务方面，毛利率维持在16-17%水平，净利率和ROE逐步提升，现金流稳健，盈利预测基于行业恢复假设。

风险提示包括房地产行业恢复不及预期、政策放松力度不足以及公司销售进度慢于预测。

此总结基于公司2024年10月经营简报和开源证券研究报告，总字数约450字。