20241010-开源证券-保利发展-600048.SH-公司信息更新报告_国庆期间数据优异_年内一线城市拿地金额近七成_6页_1mb

保利发展（600048.SH）2024年9月经营简报显示，公司全口径销售金额同比小幅下降27.9%，但项目累计销售单价同比增长25.1%，销售均价保持竞争力，且克而瑞数据显示公司全行业销售排名第一。

公司9月以招拍挂形式新获取4宗地块，总地价达1375亿元，在广州、肇庆、石家庄及长春分布，平均楼面价约为2.39万元。1-9月累计拿地24宗，土地支出同比下降65.9%。一线城市的拿地金额占比达到69%，反映出公司在一线城市土地市场的战略。

国庆期间，公司签约客户访问量超过10万批次，累计成交额达260亿元，旗下项目客流和销售相比去年有所增长。旗下酒店入住率同比增长57%，会员新入会数增长42%，保利物业客流量超过200万人次，国庆期间业绩显著。

盈利预测方面，分析师预计2024-2026年公司归母净利润将分别为1320、1425、1516亿元，对应当前股价的PE估值分别为90、83、78倍。同时，公司维持“买入”评级，认为公司持续的投资和发展有利于未来业绩恢复。

报告还指出，公司面临的主要风险包括房地产行业复苏延迟，政策放松不及预期以及公司销售恢复速度不及预期等。总体来看，保利发展在资金和政策环境下仍具有一定的发展空间，建议投资者积极关注其未来的投资动态与发展趋势。