20231120-开源证券-保利发展-600048.SH-公司信息更新报告_累计销售金额增幅收窄_拿地聚焦高能级城市_4页_722kb

投资评级与股价

• 当前评级：买入（维持）
• 当前股价：1084元
• PE估值：55、46、40倍

销售表现

• 1-10月累计签约金额同比增142%（增幅收窄）；签约面积同比减383%。
• 销售均价同比增长55%，保持行业第一。

拿地策略

• 聚焦高能级城市，1-10月拿地总金额同比增长323%。
• 土地储备结构优化，权益比保持高位（828%）。

财务状况

• 三道红线稳居绿档。
• 总资产及负债稳健，融资渠道畅通。

盈利预测

• 预计2023-2025年净利润分别为2374亿、2842亿、3253亿元。
• EPS分别为198、237、272元。

免责声明与风险

• 行业复苏不及预期、政策放松不及预期、销售恢复不及预期为关键风险。

分析师信息

• 分析师：齐东
• 证书编号：S0790522010002