20240711-开源证券-保利发展-600048.SH-公司信息更新报告_单月销售金额同环比增长_高溢价竞得杨浦宅地_4页_727kb

保利发展（600048SH），作为一家经营管理能力强的龙头企业，获得证券公司维持“买入”评级。2024年6月单月销售数据改善明显，签约面积同比下降113%，但签约金额同比大增462%且环比增长190%，销售权益比提升至77%。上半年整体销售签约面积同比下降310%，但金额同比下降268%，部分城市销售单价上涨。公司新增拿地4宗，总建面441万平方米，7月在上海高溢价竞得地块，显示行业龙头地位稳固。融资方面，成功发行债券，负债率下降，资金成本优势明显。预计2024-2026年归母净利润分别为1319亿、1425亿、1516亿元，EPS分别为11.0元、11.9元、12.7元。风险包括行业恢复慢于预期，销售不及预期等。当前市占率高，看好市占率提升。