20181021-华创证券-机械设备行业第42周周报_铁总启动大规模复兴号动车组招标轨交景气持续向上_关注三季度业绩高增长标的_13页_869kb

机械设备行业第42周周报总结（20181015-20181019）

核心内容

本周机械设备行业整体表现略弱，机械设备指数下降3.38%，沪深300指数下降1.13%，创业板指下降1.46%。在28个行业中，机械设备涨幅排名第13位。剔除负值后，机械行业整体估值水平为23.97倍，较上周略有下降。本周涨幅前三的个股为维宏股份（+32.25%）、永和智控（+17.37%）、新坐标（+17.17%）。

主要观点

轨道交通景气持续向上

• 铁总启动大规模复兴号动车组招标，计划采购160列（1455辆）时速350公里复兴号及143台电力机车，预计金额达350亿元。
• 2018年9月铁路固定资产投资完成5722.89亿元，同比增长4.9%，全年铁路投资额有望上调至8000亿元。
• 未来三年车辆设备采购进入高峰期，受“公转铁”政策推动，轨交装备产业链景气度持续提升，预计高铁、地铁通车高峰将到来。

三季度业绩高增长可期

• 机械行业上市公司三季度业绩分化明显，油气油服、工程机械、煤机、半导体设备等细分板块业绩有望高增长。
• 建议关注景气度提升的细分板块及优质高成长标的，如三一重工、杰瑞股份、郑煤机、华测检测、杰克股份、杭氧股份等。

关键信息

重点行业动态

1. 油气板块

   • 浙江自贸试验区签约25个项目，总金额达1656亿元，涉及油品储运、贸易、LNG综合利用等。
   • 相关公司：杰瑞股份、中海油服、石化机械。

2. 煤化工板块

   • 中国化学9月签订煤化工大单，合同金额超60亿元。
   • 相关公司：杭氧股份、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

3. 工程机械板块

   • 前三季度国内工程机械市场保持强劲增长，9月销售挖掘机、汽车起重机、履带起重机等均实现同比增长。
   • 相关公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科、艾迪精密。

4. 通用航空板块

   • 浙江提出2020年通用航空经济规模达500亿元目标。
   • 相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

5. 智能制造板块

   • 工信部与国家标准化管理委员会联合发布《国家智能制造标准体系建设指南（2018年版）》，推动智能制造发展。
   • 相关公司：克来机电、埃斯顿、拓斯达。

6. 汽车轻量化板块

   • 第二届中国国际汽车轻量化论坛在上海成功举办，聚焦轻量化工艺与材料。
   • 相关公司：海源机械。

7. 锂电设备板块

   • 牛电科技登陆纳斯达克，小牛电动系列销量超43万台。
   • 相关公司：先导智能、科恒股份。

8. OLED设备板块

   • 华为Mate20采用京东方OLED面板，标志着其规模量产成功。
   • 相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

9. 半导体设备板块

   • 教育部发布“新时代高教40条”，推动集成电路等学科专业布局。
   • 晶盛机电签订半导体硅片设备采购合同，金额达4.028亿元。
   • 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

核心组合推荐

• 中国中车
• 三一重工
• 杰瑞股份
• 中海油服
• 中环股份
• 郑煤机
• 北方华创
• 克来机电
• 华测检测
• 金卡智能
• 杭氧股份

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

投资评级说明

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上

附：分析师信息

• 李佳（所长助理、首席分析师）
  电话：021-20572564
  邮箱：lijia@hcyjs.com
  执业编号：S0360514110001

• 鲁佩（分析师）
  电话：021-20572564
  邮箱：lupei@hcyjs.com
  执业编号：S0360516080001

• 赵志铭（分析师）
  电话：021-20572557
  邮箱：zhaozhiming@hcyjs.com
  执业编号：S0360517110004

• 娄湘虹（分析师）
  电话：021-20572552
  邮箱：louxianghong@hcyjs.com
  执业编号：S0360518050003

• 吴纬烨（助理研究员）
  电话：021-20572567
  邮箱：wuweiye@hcyjs.com

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