20210802-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_577kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概述

本次晨会分析了多种金属及大宗商品的市场动态，涵盖供需变化、政策影响、技术面走势及操作建议。整体来看，多数品种在美联储维持宽松政策及美元指数走弱的背景下表现偏强，但部分品种因国内政策调控、原料供应紧张或需求疲软而面临调整压力。

主要观点与关键信息

沪铝

• 政策背景：美联储维持宽松政策，美元指数走弱。
• 供应端：加拿大罢工、国内限电导致产量下降风险上升。
• 库存：铝锭、铝棒社会库存持续下降，对铝价形成支撑。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA向上运行，红柱扩张。
• 操作建议：19450-20350区间高抛低吸，止损300点。

沪铜

• 政策背景：美联储维持宽松，美元指数走弱。
• 基本面：第二批抛储低于预期，市场情绪企稳；TC价格回升，但山东冶炼厂意外停产。
• 需求端：下游回暖，库存下降，支撑铜价。
• 技术面：CU2109合约成交减量，关注10日均线支撑。
• 操作建议：71000附近做多，止损70400点。

沪镍

• 政策背景：美联储宽松，美元指数走弱。
• 供给端：镍市缺口未缓解，市场看涨预期偏强。
• 需求端：新能源消费强劲，库存下降，支撑镍价。
• 技术面：NI2109合约MACD指标向上，红柱缩窄。
• 操作建议：145000附近做多，止损142000点。

不锈钢

• 政策背景：美联储宽松，美元指数走弱。
• 基本面：铬铁、镍铁供应紧张，成本上升；国内出口表现良好。
• 库存：库存消化较好，市场挺价意愿强。
• 技术面：SS2109合约MACD指标向上，红柱缩窄。
• 操作建议：19550附近做多，止损19000点。

贵金属

• 市场表现：沪金上破60日均线，沪银回至主要均线交织处。
• 政策影响：美联储决议及鲍威尔讲话偏鸽，美元指数回调。
• 投资情绪：ETF持仓下降，投资者谨慎。
• 技术面：周线KDJ指标向上交叉，日线MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪金383.5-376.5元/克高抛低吸；沪银5350元/千克之上逢低多。

沪锌

• 市场表现：震荡走高，表现坚挺。
• 基本面：库存下滑，锌矿加工费回升，但下游采购意愿不高。
• 政策影响：国内疫情反复，宏观氛围多空交织。
• 技术面：周线KDJ指标向上交叉，关注22400元/吨支撑。
• 操作建议：22400元/吨之上逢低多，止损22250元/吨。

沪铅

• 市场表现：高位回落，重回万六关口下方。
• 基本面：库存内增外减，冶炼厂报价持稳，下游需求平淡。
• 技术面：周线KDJ指标拐头向下，关注60日均线支撑。
• 操作建议：15850-16250元/吨区间高抛低吸，止损各200点。

沪锡

• 市场表现：高位震荡。
• 基本面：锡矿进口受限，冶炼产量受限，精锡净出口高位。
• 技术面：沪锡主力2109合约多头氛围较强，关注10日均线支撑。
• 操作建议：231000附近做多，止损227000点。

铁矿石

• 市场表现：期现货价格承压下挫。
• 基本面：发运量增加，限产政策压制需求，港口库存偏高。
• 技术面：MA5日均线下方偏空交易。
• 操作建议：MA5日均线下方偏空交易。

螺纹钢

• 市场表现：震荡走高，周五大幅回落。
• 基本面：产量下滑，限产政策支撑价格，但终端需求受天气影响。
• 技术面：建议日内短线交易。
• 操作建议：日内短线交易。

热轧卷板

• 市场表现：先抑后扬。
• 基本面：产量下滑，政策未加征关税，市场情绪转暖；但政治局会议打压情绪。
• 技术面：建议反弹择机短空，日内交易为主。
• 操作建议：反弹择机短空，日内交易为主。

动力煤

• 市场表现：小幅上涨。
• 基本面：主产地复产，港口库存偏低，下游需求以长协为主。
• 技术面：周MACD红柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：875元/吨附近短空，止损885元/吨。

焦煤

• 市场表现：大幅上涨。
• 基本面：供应紧张，部分矿井产量偏低，煤企调涨预期强。
• 技术面：周MACD红柱明显扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：2250元/吨附近短空，止损2280元/吨。

焦炭

• 市场表现：大幅上涨。
• 基本面：首轮提涨范围扩大，供需相对平衡，下游按需采购。
• 技术面：周MACD红柱扩大，关注上方压力。
• 操作建议：2880元/吨附近短空，止损2920元/吨。

硅铁

• 市场表现：震荡上行。
• 基本面：钢招价格较好，成本支撑强，库存低位。
• 技术面：周MACD红柱扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：9050元/吨附近短空，止损9130元/吨。

锰硅

• 市场表现：小幅上涨。
• 基本面：钢招即将展开，限电常态化，南非锰矿发运受阻。
• 技术面：周MACD红柱小幅扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：7920元/吨附近短空，止损8000元/吨。

总体趋势判断

• 美元指数走弱：整体利好金属市场，尤其对铝、铜、镍等品种形成支撑。
• 国内政策调控：如“大宗商品保供稳价”会议，对部分品种形成压制。
• 供应端扰动：限电、罢工、原料紧张等因素导致部分金属产量受限。
• 库存变化：多数品种库存持续下降，对价格形成支撑。
• 技术面信号：多数品种MACD指标向上，红柱扩张，短期偏强震荡为主。

操作建议汇总