20181014-川财证券-主题跟踪周报_基建增速或发力_关注交通运输联网建设等_12页_1mb

2018年10月8日至10月12日周报总结

核心内容

本周周报聚焦于2018年10月9日至10月12日期间的重要政策动向、市场表现、估值变化及未来主题事件前瞻，旨在为投资者提供宏观策略视角下的市场分析与投资建议。

主要观点

1. 运输结构调整政策

国务院办公厅印发《推进运输结构调整三年行动计划（2018-2020年）》，提出六大行动：铁路运能提升、水运系统升级、公路货运治理、多式联运提速、城市绿色配送、信息资源整合。目标是到2020年实现全国货物运输结构明显优化，铁路和水路承担大宗货物运输量显著提高，京津冀及周边地区将成为全国运输结构调整示范区。

2. 基建投资方向

• 交通运输联网建设：中西部地区铁路建设为重点，建议关注建筑、建材板块；中东部地区侧重提升运输效率，关注港口和物流板块。
• 水利环境与乡村振兴：水利投资受政策鼓励，乡村振兴将推动基建投资增速，建议关注建筑板块。

3. 市场表现

• 涨幅领先主题：打板、长江经济带、创新药、物流骨干、仿制药指数。
• 跌幅居前主题：领涨龙头、触板、3D打印、房屋租赁、次新股指数。
• 超额收益表现：打板、稀土、钛白粉、沪股通50、尾气治理等主题表现较好，反映市场对能源、环保等领域的关注。

4. 估值变化

• PE上升：增持、触板、黄金珠宝等指数PE上升明显。
• PE下降：次新股、3D打印、百度概念等指数PE下降显著。
• PB上升：触板、鸡产业、扭亏等指数PB上升。
• PB下降：次新股、3D打印、百度概念等指数PB下降明显。

关键信息

一周政策梳理

• 宏观性主题：海南自贸区设立、京津冀及周边地区运输结构调整、消费升级政策、粤港澳大湾区生态廊道建设、乡村振兴旅游基础设施建设。
• 行业性主题：山西焦化产业污染防治、光伏发电政策。
• 事件性主题：2018可信区块链峰会、中兴通讯5G智能农业演示。

美股等外盘主题映射

• 谷歌关闭Google+消费者版本：因数据泄露问题。
• IBM Food Trust商用化：基于区块链技术提升食品追溯效率。

近期主题事件前瞻

• 2018/10/15：零售科技决策者峰会。
• 2018/10/15-16：第十届金融科技决策者大会。
• 2018/10/18-19：第四届消费金融暨科技创新大会、汽车联网国际峰会、第五届大数据大会。

风险提示

• 宏观政策出现较大变动风险。
• 全球出现新的“黑天鹅”事件风险。
• 文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，可能存在未覆盖行业。

投资建议

• 关注板块：建筑、建材、港口、物流、水利、乡村振兴相关板块。
• 主题投资：打板、稀土、钛白粉、沪股通50、尾气治理等主题表现较好，具有投资价值。
• 谨慎板块：次新股、触板、3D打印、百度概念、传感器等主题估值波动较大，需谨慎对待。

分析师信息

• 邓利军：宏观策略部，证书编号 S1100115110002，联系方式：021-68595193，邮箱：dengli jun@cczq.com
• 邢妍妹：证书编号 S1100118060010，联系方式：021-68595195，邮箱：xingyanshu@cczq.com

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