20210103-华泰证券-机械设备行业周报（第五十三周）_15页_1mb

行业周报（第五十三周）总结

核心内容概览

本行业周报聚焦机械设备板块，分析了2020年12月28日至12月31日期间行业动态及公司表现。周报指出，国四标准的实施将加速工程机械更新需求，同时锂电设备、氢能源、工业机器人、手工具及电动工具、摩托车、半导体设备和工业气体等子行业均迎来发展机遇。此外，周报还涵盖了重点公司表现、行业趋势、陆股通动态及重要行业新闻等内容。

主要观点

1. 工程机械

• 国四标准落地：2020年12月28日，国四标准正式获批，自2022年起，所有新增560kW及以下非道路移动机械需符合国四标准。这一政策将推动老旧设备淘汰，带动更新需求。
• 行业趋势：中国工程机械龙头具备全球竞争力，建议关注国际化布局领先的工程机械公司及受益于其国际化战略的核心零部件企业。

2. 新能源设备

• 锂电行业：特斯拉Model Y降价及宁德时代390亿元扩产计划推动TWh时代加速到来，锂电设备龙头将受益。
• 光伏设备：2021年全球光伏供应预计达377GW，可能两倍于需求。光伏设备龙头捷佳伟创有望受益于技术迭代及产能升级。

3. 氢能源

• 政策支持：国家能源局公布首批重大技术装备项目，涉及氢液化设备，将推动氢能供应链关键零部件和技术突破。
• 产业链机会：推荐关注氢能相关零部件企业，如京城股份、中集安瑞科、汉钟精机、烟台冰轮等。

4. 工业机器人

• PMI数据：12月制造业PMI为51.9%，高技术制造业表现强劲，显示机器换人趋势明显。
• 行业展望：工业机器人行业有望保持高景气度，推荐关注通用设备龙头。

5. 手工具/电动工具

• 美国房地产市场：1-11月新建住房销售同比上涨19.4%，预计带动手工具及电动工具需求增长。
• 推荐公司：巨星科技，受益于全球价值链再分工，市场份额有望稳步提升。

6. 摩托车

• 春风动力表现：1-11月两轮车销量增长显著，250SR及700CL-X持续支撑销量。
• 市场潜力：随着人均GDP提升及国产车型性价比优势，玩乐运动类摩托车需求快速增长，推荐春风动力。

7. 半导体设备

• 行业景气度：2020年全球半导体设备销售额同比增长16%，2021年有望进入景气上行阶段。
• 国产替代：建议关注刻蚀、薄膜沉积、测试设备等领域的国产设备龙头。

8. 工业气体

• 杭氧股份：公司气体业务进入成长性超越周期的第二阶段，推荐关注其布局及成长潜力。

一周涨跌幅前十公司

公司名称	公司代码	涨跌幅(%)
芯源微	688037.SH	24.46
冰山冷热	000530.SZ	22.42
振华重工	600320.SH	18.67
御银股份	002177.SZ	18.60
宝德股份	300023.SZ	17.47
巨力索具	002342.SZ	16.67
先导智能	300450.SZ	14.35
岱勒新材	300700.SZ	13.17
捷昌驱动	603583.SH	12.77
海目星	688559.SH	12.21

一周涨跌幅前十公司

公司名称	公司代码	涨跌幅(%)
君禾股份	603617.SH	(21.64)
双一科技	300690.SZ	(15.04)
宝色股份	300402.SZ	(11.08)
深冷股份	300540.SZ	(10.36)
天铁股份	300587.SZ	(9.72)
金银河	300619.SZ	(9.64)
金雷股份	300443.SZ	(9.47)
*ST长城	002071.SZ	(9.43)
厚普股份	300471.SZ	(9.11)
新强联	300850.SZ	(8.91)

重点推荐公司

公司名称	评级	收盘价(元)	目标价(元)	EPS(元)	P/E(倍)
杭氧股份	买入	29.09	35.52	0.66	44.08
巨星科技	买入	31.11	35.75	0.83	37.48
捷佳伟创	增持	145.60	149.00	1.19	122.35
石头科技	增持	1,036.00	1049.40	11.74	88.25

行业动态与新闻

• 欧洲半导体投资：欧洲十多个国家计划投入1450亿欧元重振半导体产业，推动处理器和半导体生态系统发展。
• 宁德时代扩产：宣布投资建设多个基地，总扩产规模预计达130GWh，进一步巩固其市场地位。
• 特斯拉Model Y降价：Model Y起售价下调30%，带动电动车市场热度。
• 福莱特签订重大合同：与晶科能源签订140亿元光伏玻璃销售合同，预计对业绩产生积极影响。
• 巨星科技收购Shop-Vac：投资5,000万美元，切入电动工具市场。
• 杭可科技获国轩高科订单：签订3.71亿元设备采购框架协议。
• 比亚迪半导体分拆上市：启动分拆上市筹备工作，增强市场竞争力。
• 中国中车获白俄罗斯订单：签署电力机车采购协议，推动铁路建设。

风险提示

• 宏观经济放缓：可能影响下游资本开支，压缩行业盈利空间。
• 原材料波动：钢材、零部件等价格波动可能影响企业利润。
• 贸易摩擦加剧：可能限制中国先进制造业的出口及发展。
• 产业进步不及预期：技术突破延迟可能影响设备升级进度。

陆股通动态

• 净流入情况：12月28日至31日，陆股通净流入135.82亿元，对部分公司有买入或卖出动作。
• 重点持仓公司：包括中联重科、先导智能、杰瑞股份、中际旭创等，显示外资对行业的看好。

重点子行业观点

• 光伏设备：看好国产设备中长期成长。
• 工业气体：本土企业加速成长，叠加第三方服务市场红利。
• 半导体设备：自主可控需求迫切，龙头保持高增长。
• 消费设备：摩托车及扫地机器人需求增长，智能端口渗透率提升。

公司动态与投资信息

• 杭氧股份：气体布局持续加码，夯实成长基础。
• 巨星科技：收购Shop-Vac，切入电动工具市场。
• 捷佳伟创：布局光伏新旧技术交替，业绩预期上调。
• 石头科技：Q3利润大幅增长，海外发展强劲。
• 安徽合力：业绩稳步增长，受益于智能化趋势。
• 中微公司：收入稳增，战略清晰，定增推动全球竞争力提升。
• 春风动力：业绩增长加速，产品线拓展。

行业走势与市场表现

• 中信机械指数：周涨幅1.55%，跑输沪深300指数。
• 申万机械指数：周涨幅1.62%，同样跑输沪深300指数。
• 机械板块表现：2020年初至今，累计上涨33.68%，跑赢沪深300指数6.47%。

评级说明

• 行业评级：增持（预计行业股票指数超越基准）、中性、减持。
• 公司评级：买入（股价超越基准15%以上）、增持（5%-15%）、持有（-15%~5%）、卖出（-15%以下）。

法律声明与免责声明

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总结

本周周报全面分析了机械设备行业周内表现及行业动态，重点强调国四标准落地、新能源设备发展、氢能源产业链、工业机器人、手工具市场、摩托车销量增长、半导体设备国产化趋势及工业气体成长性。推荐关注国际化布局领先的工程机械龙头及受益于技术升级的光伏、锂电设备企业。同时，提示宏观经济、原材料价格、国际贸易摩擦及产业进步等潜在风险。