20210103-华泰证券-电力设备与新能源行业周报（第五十三周）_17页_1mb

电力设备与新能源行业周报（第五十三周）总结

核心内容概述

本行业周报聚焦于电力设备与新能源行业，主要分析新能源车、光伏、风电及电力设备等子行业的发展趋势、市场表现及重点公司动态。整体行业评级为增持（维持），认为新能源行业具备中长期增长潜力，尤其是新能源车、风电、光伏等领域。

主要观点

• 新能源车：国产Model Y凭借高性价比热销，特斯拉2020年产量达509,737辆，实现增长目标。Model Y的推出或将对国内同类电动SUV形成竞争，推动行业景气度提升。特斯拉供应链公司有望受益于Model Y热销，短期或有超额收益。
• 光伏：2020年抢装暂告段落，产业链价格有望重回下降通道。2021年国内光伏并网量预计达55GW以上，同比增长35%。光伏行业将从上游标准品竞争转向终端组件功率竞争，大尺寸技术成为降本利器。
• 风电：陆风抢装结束，海风有望接续。2021年新增并网量预计维持30GW以上，风电行业在全球大部分地区具备成本优势。新能源估值系统性提升，风电板块或迎来预期修复。
• 电力设备：国网研究“碳达峰、碳中和”行动方案，推动能源结构转型。2021年用电量增速有望提升，带动电网投资及低压电器需求。信息化是行业发展方向，重点推荐国电南瑞。

一周涨跌幅前十公司

一周涨跌幅前十公司

重点推荐公司

关键信息

• Model Y热销：国产Model Y订单迅速增长，预计对中高端电动SUV市场形成冲击。
• 光伏产业链：随着抢装结束，价格有望下降，但组件厂稼动率下调。
• 风电行业：陆风装机结束，海风装机有望接续，新能源估值系统性提升。
• 电力设备：国网推动碳达峰方案，用电量增长或带动电网投资。

风险提示

• 新能源车产销量增长低于预期。
• 光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈。
• 风电装机不达预期，弃风限电改善不达预期。
• 电力设备需求受宏观经济影响。

行业动态

• 新能源车：Model Y发布，特斯拉2020年产销量达标，零跑C11发布，吉利成立数字科技公司。
• 光伏：广西公布平价光伏项目清单，天合光能募资52.65亿元，国家能源局将二代异质结太阳能电池列入重大技术装备清单。
• 风电：广州电力交易中心完成增资，南方电网持股比例下降，蒙西电网降低电价，国家电投成立新公司。

图表数据

• 行业走势：电力设备新能源板块整体上涨，机器人指数涨幅最大。
• 产业链价格：多晶硅、硅片价格稳定，组件价格有所下降。
• 行业新闻：包括公司公告、政策发布、市场动态等。

总结

本周电力设备与新能源行业整体表现积极，新能源车、光伏、风电及电力设备板块均有不同程度的上涨或复苏迹象。特斯拉Model Y的推出及热销成为新能源车板块的亮点，带动供应链企业受益。光伏行业进入价格调整阶段，但中长期增长空间依旧显著。风电板块在平价时代迎来预期修复机会，电力设备板块则因碳达峰政策及用电量增长获得关注。重点推荐欣旺达、麦格米特及国电南瑞等公司，认为其在行业复苏和政策支持下具备良好的增长潜力。