【资产配置专题报告】全球产业链系列之五：从纺织机械出口看中国的产业升级-20210203-华创证券-23页_1mb

中国产业升级与纺织机械出口分析总结

核心内容

本报告围绕中国产业升级与出口技术复杂度提升展开，重点分析了纺织机械出口在其中的作用。通过分析贸易数据与技术发展路径，揭示了中国在全球产业链中竞争力的提升及其对出口结构的深远影响。

主要观点

• 出口技术复杂度提升：中国的出口技术复杂度持续稳步提升，且其增长速度显著快于韩国，基本达到日韩十年前的水平。出口技术复杂度与人均GDP高度正相关，表明中国在全球产业链中的位置逐步上升。

• 制造业贡献显著：出口技术复杂度的提升主要来源于制造业，尤其是机械与运输设备类。其中，SITC第七大类的机械与运输设备贡献最为突出，办公设备、电力机械、通用机械和专用机械是核心贡献者。

• 纺织机械的产业升级：自2000年以来，中国纺织机械实现了从无到有的出口比较优势，并在2019年所有子品类均获得出口比较优势，成为机械品类中竞争力最强的细分领域之一。

• 国际竞争力增强：2019年中美贸易摩擦背景下，中国纺织机械出口份额大幅增加，主要替代了德国、意大利、英国、法国、日本等发达国家，说明其国际竞争力显著增强。

• 资本品出口与后发国家发展共振：中国对中等收入国家的资本品出口快速增长，这不仅稳定了出口结构，还推动了出口技术复杂度的提升，与后发国家增长形成正向互动。

关键信息

一、中国产业升级在出口结构上的投影

• 通过PRODY指数和EXPY指数，可以衡量出口技术水平。
• 中国出口技术复杂度与人均GDP呈正相关，且增长速度远超韩国。
• 中国出口技术复杂度已接近日韩十年前的水平，显示其在全球产业链中的位置逐步上升。

二、纺织机械行业的产业升级

（一）纺织机械与纺织服装产业链的关系

• 纺织机械是纺织服装产业链的重要组成部分，涵盖从原材料处理到成品制造的各个环节。
• 2000年以来，中国纺织机械出口份额显著提升，成为机械品类中竞争力最强的细分领域之一。

（二）中国纺织机械技术发展的三个阶段

1. 模仿学习阶段（1980年以前）：

   • 技术积累不足，主要依赖测绘仿造。
   • 市场结构弱竞争，技术水平提升缓慢。

2. 引进技术国产化阶段（1980—2005年）：

   • 国家推动技术引进，如“两机专项”项目。
   • 技术水平实现跨越式提升，接近国际先进水平。

3. 消化吸收再创新阶段（2005年以后）：

   • 自主创新逐步增强，产品技术含量提升。
   • 自动化技术应用广泛，减少劳动用工，提高生产效率。

（三）从贸易数据看纺织机械产业升级程度

• 中国纺织机械国内市场占有率从2001年的37%提升至2019年的80%以上。
• 2019年，所有纺织机械子品类均获得出口比较优势，显示其出口竞争力大幅提升。
• 纺织机械出口呈现趋势性增长，进口替代效应显著，有望成为长期顺差项目。

（四）2019年纺织机械出口竞争力分析

• 中国纺织机械出口主要替代发达国家，如德国、意大利、日本、美国等。
• 非织造布机械出口份额略有下降，但其他子品类出口显著增长。
• 纺织机械在贸易收缩的背景下仍能实现逆势增长，主要得益于技术提升、承接地经济联系紧密和中国企业控制力强。

三、中国资本品的未来

• 资本品出口增长：2015年以来，中国对中等收入国家的资本品出口增长迅猛，成为出口结构演化的重要推动力。
• 技术复杂度提升：资本品出口推动了中国出口技术复杂度的提升，形成与后发国家增长的正向共振。
• GVC方法应用：全球价值链（GVC）方法能够更全面地分析出口结构和产业升级，中国资本品出口的渗透效应显著。

总结

通过分析纺织机械出口，可以清晰看到中国产业升级的路径和成果。从模仿学习到引进技术再到自主创新，中国纺织机械行业实现了技术跨越式发展，成为全球产业链中的重要一环。同时，资本品出口的增长进一步推动了中国出口技术复杂度的提升，为中国在全球产业链中的地位稳固提供了支撑。未来，中国有望在机械与资本品领域持续增强国际竞争力，推动出口结构的进一步优化。