20241031-华安证券-普冉股份-688766.SH-前三季度业绩高增_期待AIoT催生新需求_4页_448kb

普冉股份2024年三季度报告显示，公司前三季度营收达137亿元，同比增长781%；净利润22亿元，同比增长3213%；扣非净利润23亿元，同比增长3051%。单季度营收47亿元，同比增长576%但环比下降42%；归母净利润扭亏为盈，环比增长31%，扣非净利润环比下降153%。

业绩强劲复苏，主要受益于AIoT市场创新，如无线耳机AI功能产品落地，公司存储业务凭借低成本优势占据市场前列，MCU业务则通过扩展产品线支撑高增长。预计2024-2026年净利润分别为30亿、33亿和39亿元，对应PE为293倍、270倍和226倍，维持“增持”评级。

风险包括市场复苏不及预期、产品价格走低或费用控制不足。建议投资者关注AIoT驱动下的增长潜力。

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