20180803-东吴证券-电力设备与新能源行业点评_6月海外电动车销量5.96万辆_同环比稳步增长_7页_1mb

海外电动车销量分析总结

核心内容

2018年6月，全球电动乘用车销量为13.23万辆，同比增长43%，但环比下降4%。其中，国内市场销量为7.27万辆，同比增长73%，环比下降13%；海外新能源车销量为5.96万辆，同比增长18%，环比增长9%。从车型来看，EV（纯电动）销量为3.5万辆，同比增长34%，环比增长13%；PHEV（插电式混合动力）销量为2.45万辆，同比增长1%，环比增长2%。

主要观点

• 全球市场增长：电动车销量整体呈现稳步增长趋势，尤其是EV市场表现强劲，推动全球新能源车销量增长。
• 国内表现突出：中国市场在6月销量为7.27万辆，同比大幅增长73%，显示出电动车市场在中国的快速发展。
• 海外增长稳健：海外市场销量增长18%，虽增速低于国内市场，但环比增长9%，表明市场在逐步复苏。
• 国家表现分化：中国、美国、英国销量居前，韩国和荷兰增长显著，挪威、日本、比利时则出现下滑。
• 车企竞争激烈：比亚迪、上汽、Tesla、雷诺-日产联盟、宝马为销量前五的车企，其中比亚迪和上汽增长显著，而福特销量继续下滑。
• 车型销售变化：部分车型如Leaf、Model S、Prius销量下降，但Model 3、宝马i3、ZOE销量稳定或增长，显示出市场对不同车型的接受度差异。
• 电池企业受益：松下、三星、LG等电池企业受益于电动车销量增长，装车电量均有显著提升。

关键信息

6月销量分析

• 全球：13.23万辆，同比增长43%，环比下降4%。
• 国内：7.27万辆，同比增长73%，环比下降13%。
• 海外：5.96万辆，同比增长18%，环比增长9%。
• EV：3.5万辆，同比增长34%，环比增长13%。
• PHEV：2.45万辆，同比增长1%，环比增长2%。

1-6月累计销量

• 全球：66.4万辆，同比增长63%。
• 国内：35.1万辆，同比增长116%。
• 海外：31.3万辆，同比增长27%。
• EV：25.5万辆，同比增长95%。
• PHEV：9.58万辆，同比增长204%。

国家销量表现

• 中国：销量7.27万辆，同比增长73%。
• 美国：销量2.22万辆，同比增长33%。
• 英国：销量0.58万辆，同比增长39%。
• 韩国：销量4049辆，同比增长297%。
• 荷兰：销量2168辆，同比增长152%。
• 德国：销量5403辆，同比增长24%。
• 法国：销量5687辆，同比增长31%。
• 挪威：销量2971辆，同比下滑48%。
• 日本：销量2999辆，同比下滑49%。
• 比利时：销量285辆，同比下滑82%。

车企销量排名

• 全球销量前五：比亚迪、上汽、Tesla、雷诺-日产联盟、宝马。
• 国内车企：比亚迪（1.63万辆，同比增长45%）、北汽（7267辆，同比增长41%）、吉利（5441辆，同比下滑19%）、雷诺-日产（1.11万辆，同比增长19%）、上汽（1.32万辆，同比增长456%）。
• 海外车企：Tesla（1.21万辆，同比增长61%）、宝马（1.01万辆，同比增长42%）、通用（6659辆，同比增长45%）、大众（4324辆，同比下滑28%）、现代（3781辆，同比增长119%）。

车型销量分析

• 雷诺-日产Leaf：6月销量6416辆，同比增长39.12%。
• Tesla Model S：销量3253辆，同比下降13.92%，但环比增长30.38%。
• Model X：销量3293辆，同比下降11.22%。
• Model 3：销量5550辆，环比下降12.06%。
• 丰田Prius：销量3372辆，同比下降40.56%，环比下降18.10%。
• 宝马i3：销量2705辆，同比增长13.51%，环比增长23.91%。
• 雷诺-日产ZOE：销量3505辆，同比下降16.07%，环比增长34.34%。

电池装车电量

• 松下：1-6月装车电量4.42Gwh，同比增长55%，主要受益于Tesla Model 3、S、X及大众Golf销量增长。
• 三星：1-6月装车电量1.07Gwh，同比增长12%，主要得益于宝马i3销量增长。
• LG：1-6月装车电量2.60Gwh，同比增长57%，受益于雪佛兰Bolt、现代Ioniq、雷诺ZOE、Leaf销量增长。

投资建议

• 推荐中游锂电企业：星源材质、新宙邦、杉杉股份、璞泰来、天赐材料、当升科技、创新股份。
• 关注上游资源：天齐锂业、华友钴业。
• 核心零部件企业：汇川技术、宏发股份。
• 特别关注：宁德时代。

风险提示

• 投资增速可能下滑。
• 政策效果可能不达预期。
• 价格竞争可能超预期。

免责声明

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