20181030-中投证券-金理财基金专刊_4页_753kb

2018年第41期市场分析总结

核心内容

2018年10月30日发布的第41期市场分析，聚焦于A股市场走势、基金市场动态及投资策略。整体市场呈现震荡格局，政策支持增强，但经济数据疲软，外部不确定性影响市场情绪。建议投资者关注结构性机会，合理调整持仓结构，继续持有优质权益类基金。

市场概况

• 指数表现：

  • 上证指数：2598.85点，周涨幅1.90%
  • 深证成指：7504.72点，周涨幅1.58%
  • 中小板指：5027.15点，周涨幅0.36%
  • 创业板指：1263.19点，周涨幅1.06%

• 行业表现：

  • 上涨行业：房地产（+8.08%）、非银金融（+6.16%）、有色金属（+4.92%）
  • 下跌行业：食品饮料（-8.30%）、计算机（-0.24%）、建筑材料（-0.07%）

基金仓位

• 整体趋势：开放式基金平均仓位继续下降至51.23%

• 基金类型变化：

  • 普通股票型基金：平均仓位86.51%，环比下降0.70%
  • 混合型基金：平均仓位50.94%，环比下降1.02%
  • 偏股混合型基金：平均仓位77.95%，环比下降0.54%

• 仓位分布：

  • 90%以上：16.95%（较前一周下降5.2%）
  • 80-90%：28.02%（较前一周上升2.14%）
  • 70%-80%：20.72%（较前一周上升2.26%）
  • 60-70%：11.22%（较前一周上升2.41%）
  • 50-60%：4.29%（较前一周上升0.88%）
  • 50%以下：18.80%（较前一周下降2.49%）

本周策略

• 市场判断：A股短线维持震荡，结构性机会仍存

• 操作建议：

  • 对前期涨幅较大的品种逢高减仓
  • 关注三季报业绩向好的非银金融、工程机械、医药医疗等板块
  • 优质权益类基金可继续持仓

• 宏观与政策面：

  • 房地产市场持续低迷，政策调控加码
  • 证监会IPO批文常态化，中小企业减税政策增强经济活力
  • 监管层态度坚决，致力于稳定市场

• 资金面：

  • 资金面偏紧，央行连续净回笼资金
  • 国债回购利率走高，显示市场流动性收紧

基金组合池

资产配置建议

推荐基金产品

投资讲堂：投资基金的六个风控措施

1. 机制风控：选择有封闭期的基金产品，避免频繁操作；保本型基金持满三年可获得本金保障。
2. 目标风控：根据自身投资目标选择合适的基金类型，如短期可选货币基金与债券基金，中长期可选股票型基金。
3. 补仓风控：利用震荡行情中基金净值下跌的时机，进行低成本补仓，以摊低成本。
4. 理念风控：坚持长期投资、分散投资、价值投资和理性投资，避免集中投资风险。
5. 定投风控：通过定投方式，降低市场波动带来的风险，适合工薪族投资者。
6. 周期风控：根据基金类型特点进行投资，如货币基金流动性强，债券基金与货币政策相关，股票型基金与经济周期相关，QDII需关注汇率波动，分级基金需把握净值与价格波动价差。