20230316-国泰期货-国债期货_债市上行驱动减弱_拐点或现_3页_894kb

报告摘要

国债期货市场总结（2023年3月16日）

【核心内容】

2023年3月15日，国债期货市场整体表现疲软，三大主力合约均收跌。其中，10年期主力合约T2306下跌0.07%，5年期TF2306下跌0.06%，2年期TS2306下跌0.01%。国债期货指数下跌0.17%，显示市场对中短期债市的看空情绪。

【市场表现】

股市表现：当日沪指上涨0.55%，而深成指、创业板指、科创50指数均冲高回落，分别下跌0.03%、0.24%和0.60%。北证50小幅上涨0.22%。
成交与持仓：两市成交额达8184亿元，超3500只个股上涨。国债期货各合约成交和持仓数据如下：
- 2年期：TS2306，开盘价100.760，最高100.775，最低100.730，收盘100.760，跌幅-0.015%，振幅0.045%，成交32136手，持仓59703手。
- 5年期：TF2306，开盘价100.875，最高100.875，最低100.780，收盘100.830，跌幅-0.065%，振幅0.094%，成交47305手，持仓98701手。
- 10年期：T2306，开盘价100.300，最高100.300，最低100.160，收盘100.255，跌幅-0.070%，振幅0.140%，成交59274手，持仓174411手。
资金面：隔夜shibor上涨21.50个基点至1.8290%，7天shibor上涨9.60个基点至2.0550%，14天shibor上涨5.70个基点至2.0660%，1月shibor上涨0.70个基点至2.3780%，3月shibor微涨0.10个基点至2.4990%。
现券市场：国债收益率曲线涨跌不一，2Y和5Y期国债活跃券收益率分别上行0.13BP和0.19BP至2.43%和2.70%，10Y期国债收益率维持在2.87%。信用债收益率曲线亦呈现分化，AAA评级中短期票据6M、1Y和5Y期收益率分别下移1.79BP、1.24BP和0.06BP至2.68%、2.81%和3.37%；3Y期收益率上行1.02BP至3.12%。
货币市场：当日银行间质押式回购市场成交22亿元，环比减少17.43%。隔夜利率上涨40bp至2.10%，7天利率上涨5bp至2.13%，14天利率上涨4bp至2.18%，1个月利率上涨10bp至2.80%。