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通信行业周报总结（2023年06月27日）

核心内容概览

本周通信板块整体小幅下跌，中信通信指数跌幅为0.25%，在中信30个一级行业中排名第六。板块内细分领域表现分化，通信设备板块涨幅1.50%，而电信运营Ⅱ、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块跌幅分别为-4.29%、-4.39%和-2.24%。整体来看，通信行业仍具备一定的业绩支撑，尤其在ICT基础设施领域。

主要观点

• 行业趋势：随着5G、云计算、大数据和人工智能等技术的快速发展，ICT基础设施需求持续增长，尤其是光模块、交换机和光纤光缆等领域，具备长期增长潜力。
• 业绩支撑：ICT基础设施企业因技术升级和市场需求提升，业绩表现良好，有望推动股价上行。
• 投资建议：分析师维持通信行业“增持”评级，认为板块内具备投资价值的企业将受益于行业增长和技术创新。
• 竞争压力：国内外行业竞争加剧，尤其在核心技术人才和国际市场份额方面，存在一定的挑战。

关键信息

本周行情回顾

• 整体市场：上证指数和深证指数分别下跌2.30%和2.25%。
• 通信板块：中信通信指数下跌0.25%，板块内个股涨跌幅分化显著。
• 涨跌幅TOP5：
  • 涨幅前五：菲菱科思（+29.93%）、有方科技（+19.68%）、共进股份（+18.35%）、华脉科技（+10.00%）、盟升电子（+9.91%）。
  • 跌幅前五：超讯通信（-15.19%）、广哈通信（-11.38%）、德科立（-11.12%）、博创科技（-11.08%）、万隆光电（-10.81%）。

行业重要公告

• 中际旭创：拟通过增资及股权转让方式收购重庆君歌电子科技62.45%股权。
• 中瓷电子：拟向中国电科十三所等发行股份购买博威公司73.00%股权及国联万众94.6029%股权。
• 瑞斯康达：获得政府补助863.38万元，限制性股票预留授予数量为150万股。
• 东方通信：发布2022年度权益分派方案，每10股派发现金红利0.055元。
• 华脉科技：股票停牌两天，拟向特定对象发行A股股票，深兰科技拟认购不超过4817.69万股。

行业重要新闻

运营商动态

• 中国移动：发布5月份经营数据，5G套餐用户超12.27亿，新通话及云化智能网设备扩容集采中华为、东方通信、新讯中标。
• 中移链：完成闽港区块链跨境跨链流通测试，推动数字经济合作。
• 中国铁塔：启动2023年无源器件集采，采购总量超1000万只，设置最高投标限价。

设备商动态

• 中兴通讯：5G TSN网络技术入选工业互联网创新成果，已实现4ms时延和微秒级抖动。
• 华为：中标中国移动700M美化天线集采，份额27.78%。
• 江苏移动：携手华为建成全国首个基于4.9GHz频段的5G低空全域覆盖专网，支持无人机高清视频回传。
• 华通线缆：拟募资8亿元用于能源互联网海缆项目，计划年产600km海底线缆。

云计算动态

• 天翼云：2022年中国DaaS市场占有率第一，宣布全面进军国际市场。
• 算力互联互通大会：在北京召开，推动算力互联网发展，发布算网云开源操作系统项目1.0。

移动平台动态

• 华为：投资8.7亿元成立极目机器公司，专注于电子元器件制造和工程技术研究。

每周标的关注：中天科技(600522.SH)

• 2022年业绩：营业收入402.71亿元，同比下降13.10%；归母公司净利润32.14亿元，同比增长1663.98%。
• 2023年Q1业绩：营收82.75亿元，同比下降10.92%；归母净利润同比下降24.36%。
• 业务亮点：
  • 主营产品光缆在国内三大运营商集采中表现优异，国际订单也持续增长。
  • 中标丹麦Orsted Wind Power A/S的Baltica2海上风电项目，中标金额约合人民币12.09亿元。
• 行业前景：受益于数字中国发展和AI技术推动，光纤光缆需求旺盛，未来5年年复合增长率预计为4%，全球光缆耗纤2024年将超过6亿芯。

风险提示

• 国内外竞争压力：核心技术人才短缺，国际市场份额竞争激烈。
• 宏观经济修复不及预期：可能影响企业盈利和市场表现。
• 地缘政治冲突：对全球经济和供应链造成不确定性影响。

投资建议

分析师维持通信行业“增持”评级，认为板块具备长期增长潜力，特别是ICT基础设施和光通信领域企业。

投资评级体系

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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