20210406-国投安信期货-煤化工品种日报_6页

操作评级总结

核心内容概述

本报告提供了对甲醇和尿素期货市场的操作评级分析，结合了现货价格、期货合约价差、基差、库存及利润季节性等数据，旨在为投资者提供市场趋势判断和操作建议。

主要观点与关键信息

甲醇市场分析

• 现货价格：太仓地区甲醇现货市场价格震荡偏强，持货商惜售，下游补库增加推动价格上涨。
• 期货走势：
  • 甲醇105合约收盘价2457，涨跌幅0.94%。
  • 甲醇109合约收盘价2414，涨跌幅0.99%。
• 价差分析：
  • 甲醇1-5价差为28，日跌-4，周跌-38，月跌-13。
  • 甲醇5-9价差为43，日跌-1，周涨11，月涨8。
• 库存与供需：
  • 内地上游和港口库存偏低，下游补库增多，支撑价格上涨。
  • 预计4月初内地开始累库，可能压制现货价格。
• 操作建议：
  • 多单及5-9正套可继续持有。
  • 建议控制仓位，关注港口和内地的上行空间。

尿素市场分析

• 现货价格：国内尿素现货价格整体下降，期货合约震荡运行，基差回归。
• 期货走势：
  • 尿素105合约收盘价1937，涨跌幅0.73%。
  • 尿素109合约收盘价1809，涨跌幅0.50%。
• 价差分析：
  • 尿素1-5价差为-143，日跌-3，周涨15，月跌-68。
  • 尿素5-9价差为128，日涨5，周跌-6，月涨42。
• 区域价格差异：
  • 山东地区尿素现货成交价2130，日涨0，周跌-40，月涨50。
  • 河南地区尿素现货成交价2140，日跌-20，周涨0，月涨90。
  • 河北地区尿素现货成交价2080，日涨0，周跌-50，月涨0。
  • 江苏地区尿素现货成交价2150，日跌-10，周跌-10，月涨80。
  • 东北地区尿素现货成交价2110，日跌-10，周涨20，月涨0。
• 基差分析：
  • 山东地区基差207，日涨5，周涨57，月跌-31。
  • 河南地区基差217，日跌-15，周涨97，月涨9。
  • 河北地区基差157，日涨5，周涨47，月跌-81。
  • 山西地区基差77，日跌-15，周涨57，月跌-61。
• 操作建议：
  • 可试仓59反套，关注供需变化对价格的影响。

市场趋势星级评定

关键数据汇总

甲醇相关数据

• 现货价格：华东地区2385，山东南部2280，内蒙古2025，河北地区2275，河南地区2235。
• 价差：
  • 华东与内蒙价差360，日涨15，周跌-55，月跌-250。
  • 华东与鲁南价差105，日涨15，周跌-25，月跌-105。
  • 华东与河北价差110，日涨15，周跌-105，月跌-220。
  • 华东与河南价差150，日涨15，周跌-40，月跌-195。
• 基差：
  • 华东甲醇基差-72，日跌-23，周跌-74，月跌-12。
  • 有效预报0，日涨0，周涨0，月跌-500。
  • 仓单数量4667，日跌-24，周涨338，月涨26。

尿素相关数据

• 现货价格：山东2130，河南2140，河北2080，江苏2150，东北2110。
• 价差：
  • UR1-5价差-143，日跌-3，周涨15，月跌-68。
  • UR5-9价差128，日涨5，周跌-6，月涨42。
• 基差：
  • 山东基差207，日涨5，周涨57，月跌-31。
  • 河南基差217，日跌-15，周涨97，月涨9。
  • 河北基差157，日涨5，周涨47，月跌-81。
  • 山西基差77，日跌-15，周涨57，月跌-61。

数据来源

• 甲醇数据：来自wind及卓创。
• 尿素数据：来自wind及卓创。
• 图表数据：包括天然气制甲醇毛利、煤制甲醇毛利、甲醇价格季节性、基差季节性、价差季节性等。

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