20160124-东吴证券-计算机行业周报_计算机行业结构性行情有望持续_把握云计算_大数据_网络安全三大方向龙头_21页_578kb

报告摘要

行业趋势：计算机行业结构性行情有望持续，行业走势继续震荡分化。中信计算机行业指数上周上涨3.33%，而沪深300指数下跌0.17%，创业板指数上涨1.74%。
估值分析：虽然行业整体PE较高，但转型期PE无法有效反映行业估值。指标股已进入历史估值中下水平，表明行业整体估值也已进入中下水平，但其风险相对较低，可能先于市场见底。
市场信心：政府干预股市和汇率，以及注册制稳步推进，为市场信心带来积极影响。行业结构性行情将延续，投资者应关注云计算、大数据、网络安全三大方向的龙头。

飞利信：
- 消防云布局，与火网科技、精图信息合作，京津冀示范项目树立标杆。
- 消防云市场空间巨大，预计2015-2017年EPS分别为0.16元、0.44元和0.63元。
- 首次覆盖，给予“买入”评级。
卫宁健康：
- 市场化基因推动互联网医疗落地，云医院和分级诊疗模式加速发展。
- 医保控费业务有望爆发，预计2015/2016年EPS分别为0.37元、0.67元。
- 维持“买入”投资评级。
天玑科技：
- 融合一体机有望在2015年四季度确认部分收入，超融合架构是云计算大势。
- 重点推荐。
东方通：
- 电子政务云PaaS平台和移动办公平台双龙头，重点推荐。
太极股份：
- 一体化电子政务云龙头，增发倒挂，重点推荐。
东方国信：
- 电信大数据龙头，估值具有吸引力，重点推荐。
汉得信息：
- 云计算重构软件分销渠道，SaaS分销业务模式独特，重点推荐。
华胜天成：
- 业绩有望迎来拐点，Power架构服务器用于云计算性价比高。
- 与华云数据战略合作，重点推荐。

IBM：Q4财报显示营收下滑，但云计算业务面临挑战。
微软：计划三年内捐10亿美元用于云服务研究。
苹果：
- 收购表情识别软件商Emotient，可能与AI有关。
- 测试LiFi技术，可能用于新一代手机。
- 在意大利设立iOS应用开发中心，推动本地开发者生态。
阿里健康：网络医院落户湖北，实现远程就医。
阿里云：发布“数加”平台，推动大数据和云计算发展。
美团·大众点评：完成33亿美元融资，估值超180亿美元。
暴风魔镜：获2.3亿元B轮融资，布局VR领域。
碳云智能：拟融资7亿元，前华大基因CEO创办。
新开普：非公开发行A股股票，用于校园移动互联网布局。
中国软件：2015年净利润预计增长75%。
视觉中国：拟收购Corbis Images等全球视觉内容版权服务公司，投资不超过1亿美元。

公司投资评级：
- 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上。
- 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间。
- 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间。
- 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-5%至-15%之间。
- 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。
行业投资评级：
- 增持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在5%以上。
- 中性：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间。
- 减持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在-5%以下。