20220516-金源期货-钢矿周报_房产政策利好_螺纹尝试做多_13页_2mb

文档总结

核心内容

文档主要分析了2022年5月16日螺纹钢与铁矿石期货市场的行情及策略建议，并结合宏观经济政策、产业数据及市场动态进行综合研判。

主要观点

1. 螺纹钢

• 市场走势：上周螺纹钢期货2210合约止跌企稳，收于4670元/吨，周环比下跌1.35%。
• 政策利好：央行与银保监会调整住房信贷政策，首套住房贷款利率下限降至LPR减20个基点（4.4%），有助于降低居民购房成本，推动房地产市场回暖，从而利好建材消费。
• 产业数据：
  • 螺纹钢产量增加2万吨，达310万吨。
  • 表观消费增加25万吨，达327万吨。
  • 社会库存减少38万吨，达861万吨；厂库库存增加21万吨，达361万吨；总库存减少17万吨，达1222万吨。
• 操作建议：尝试做多。
• 风险因素：环保限产、需求不及预期。

2. 铁矿石

• 市场走势：上周铁矿石期货2209合约触底反弹，收于823元/吨，周环比下跌0.24%。
• 需求端：钢厂开工率小幅回升至82.61%，日均铁水产量增加1.44万吨至238.18万吨；但全国粗钢产量继续去库存，原料需求预期中期转弱。
• 供给端：澳洲巴西19港铁矿发运总量环比减少127.9万吨，其中巴西发运量大幅减少155.4万吨，而澳洲发运量增加27.5万吨，发往中国量增加7.7万吨。
• 库存数据：45港进口铁矿库存环比下降329.12万吨至13995.70万吨，日均疏港量增加5.65万吨至321.30万吨。
• 操作建议：暂时观望。
• 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

交易数据

宏观政策

• 人民银行与银保监会5月15日发布政策，下调首套住房商业性贷款利率下限，有助于降低购房成本，促进房地产市场回暖。
• 央行强调将稳增长放在更突出位置，加强跨周期政策调节，继续支持实体经济。

市场动态

• 汽车市场：4月份汽车销量同比下降50.6%，新能源汽车销量同比上涨44.6%。
• 疫情恢复：上海市工业企业复工率超过70%，显示疫情对生产活动的压制逐步缓解。
• 铁矿石进口：前4个月铁矿石进口量减少7.1%，进口均价下跌29.5%；原油进口量减少4.8%，均价上涨54.3%；煤炭进口量减少16.2%，均价上涨109.1%。

行情展望

• 螺纹钢：受益于政策利好与疫情好转，短期需求回暖，期价或延续企稳回升走势。
• 铁矿石：海外发运平稳，但下游需求预期中期转弱，短期高炉开工回升，建议暂时观望。

消息面

1. 住房信贷政策调整：降低首套房贷款利率，减轻居民购房负担。
2. 央行表态：强调稳增长与支持实体经济。
3. 汽车行业数据：4月汽车销量大幅下降，新能源汽车销量逆势上涨。
4. 疫情恢复情况：上海复工率超70%，显示经济活动逐步恢复。
5. 铁矿石进口数据：铁矿石进口量与价格双降，原油进口量下降但价格上升，煤炭进口量下降但价格大幅上涨。

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