20220221-金源期货-钢矿周报_房产信贷放松_螺纹或企稳回升_14页_1mb

文档总结

核心内容

本文档是一份关于2022年2月18日螺纹钢和铁矿石期货市场的分析报告，主要围绕政策放松、市场走势、供需变化及操作建议等方面展开。报告由铜冠金源期货发布，提供了详细的市场数据、分析观点及图表支持，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点

螺纹钢市场分析

1. 价格走势

   • 上周螺纹钢期货2205合约低开震荡回落，周五企稳反弹，收盘价为4779元/吨，周环比下跌126元，跌幅为2.57%。
   • 现货市场方面，唐山钢坯报价4630元/吨，周环比下跌110元；全国螺纹报价4922元/吨，周环比下跌110元。

2. 市场情绪

   • 政策利好逐步释放，房地产和基建政策偏积极，多地放松购房限制，推动市场情绪好转。

3. 供需变化

   • 2月钢材产量连续两周下降后触底回升，螺纹产量256万吨，环比增加12万吨。
   • 需求端快速恢复，表观消费量165万吨，环比增加104万吨。
   • 建材社会库存增加，厂库减少，总库存1201万吨，环比增加91万吨，社库/厂库比值回升，显示资源向下游转移顺畅。

4. 操作建议

   • 短期螺纹钢或震荡回升，建议逢低做多。

5. 风险因素

   • 环保限产、需求不及预期。

铁矿石市场分析

1. 价格走势

   • 上周铁矿石2205合约大幅下挫，收盘价685元/吨，周环比下跌120元，跌幅14.91%。
   • 现货市场方面，日照港PB粉报价840元/吨，周环比下跌113元；超特粉报价512元/吨，周环比下跌8元；PB粉与超特粉价差328元，周环比下跌15元。

2. 市场情绪

   • 政策调控影响仍在，发改委、市场监管总局、证监会持续对铁矿石进行监管，市场承压。

3. 供需变化

   • 钢厂高炉开工回升，但铁水产量下滑，日均铁水产量203.01万吨，环比下降3.03万吨。
   • 海外发运量小幅回落，与去年同期相近，其中澳洲发运量减少161万吨，巴西发运量增加65.1万吨。
   • 45港进口铁矿库存增加，环比增144.11万吨，日均疏港量增加7.48万吨。

4. 操作建议

   • 短期铁矿石或维持偏弱震荡，建议暂时观望。

5. 风险因素

   • 钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

• 政策动向

  • 国家发改委推动“十四五”规划重大工程尽快开工，房地产贷款政策放松，多地首套房贷首付比例降至20%。
  • 财政部提前下达2022年新增地方政府债务限额17880亿元，用于支持基建和民生项目。

• 市场数据

  • 螺纹钢期货2205合约周环比下跌2.57%，铁矿石期货2205合约周环比下跌14.91%。
  • 2月钢材产量回升，螺纹产量256万吨，表观消费量165万吨，快速恢复中。
  • 45港进口铁矿库存增加至16034.05万吨，环比增144.11万吨。

• 市场情绪

  • 螺纹钢市场情绪逐步好转，铁矿石市场仍受政策调控影响，情绪偏弱。

• 操作建议

  • 螺纹钢：逢低做多
  • 铁矿石：暂时观望

行情展望

• 螺纹钢

  • 宏观政策偏积极，房地产和基建需求回升，市场情绪好转，短期或震荡回升。

• 铁矿石

  • 海外发运季节性回落，需求端或将触底反弹，但受政策调控影响，短期或偏弱震荡。

消息面

1. 国家发改委要求尽快推进“十四五”规划重大工程开工。
2. 财政部强调积极财政政策要提升效能，注重精准和可持续。
3. 房地产贷款政策放松，多地首套房贷首付比例降至20%。
4. 铁矿石市场受到联合监管，部分企业被要求释放库存，防止哄抬价格。

图表说明

文档包含多个图表，涵盖以下内容：

• 螺纹钢与热卷期货价格走势
• 基差走势
• 现货地区价差走势
• 铁矿石期货与现货价差走势
• 钢铁产量、库存、开工率等数据
• 进口矿港口库存变化
• 全球发货量及海运费走势
• 全国矿山产能利用率与铁精粉库存

这些图表为市场分析提供了直观的数据支持，有助于投资者把握市场趋势和操作时机。

联系信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 电话：021-68559999（总机）
• 传真：021-68550055

其他信息

• 报告强调了政策对市场的影响，特别是房地产和基建领域的政策放松。
• 铁矿石市场受监管影响较大，短期内价格承压。
• 报告未构成个人投资建议，仅供内部参考。