20220505-金源期货-钢矿周报_疫情逐步好转_螺纹尝试做多_13页_2mb

文档总结

核心内容

本报告分析了2022年4月29日至5月5日期间，螺纹钢和铁矿石等黑色系期货品种的市场走势、基本面变化及操作建议。报告结合了宏观经济政策、疫情形势、产业数据及市场情绪等因素，对相关品种进行了详细分析。

主要观点

• 螺纹钢：

  • 上周螺纹钢期货2210合约企稳反弹，震荡走势，收于4910元/吨。
  • 疫情逐步好转，市场情绪改善，政治局会议释放稳经济信号，对市场形成支撑。
  • 螺纹钢产量略有下降，需求有所回升，但受疫情影响，整体需求仍不稳定。
  • 现货市场报价略有下跌，但整体趋势向好。
  • 操作建议为尝试做多，但需关注环保限产和需求不及预期等风险因素。

• 铁矿石：

  • 上周铁矿石2209合约企稳反弹，震荡走势，收于869.5元/吨。
  • 海外发运量增加，但下游需求预期中期转弱，钢厂开工小幅回升。
  • 现货市场报价有所波动，铁矿石库存下降，疏港量减少。
  • 操作建议为暂时观望，需关注钢厂限产和海外发运不及预期等风险因素。

关键信息

一、交易数据

二、行情描述与分析

• 螺纹钢：

  • 基本面：疫情好转，市场情绪改善，螺纹钢价格止跌企稳。
  • 产量：301万吨，环比减少6万吨。
  • 需求：表需327万吨，环比增加31万吨。
  • 库存：全国建材社会库存895万吨，环比减少30万吨；厂库339万吨，环比增加4万吨；总库存1234万吨，环比减少26万吨。
  • 基差走势：螺纹钢基差略有波动。

• 铁矿石：

  • 基本面：海外发运增加，但需求预期中期转弱，钢厂开工小幅回升。
  • 产量：日均铁水产量233.57万吨，环比增加0.60万吨。
  • 库存：45港进口铁矿库存14517.50万吨，环比下降207.9万吨；日均疏港量297.77万吨，环比下降10.48万吨。
  • 价差走势：PB粉-超特粉价差229元，环比下降8元。

三、行情展望

• 螺纹钢：短期震荡，但基本面有所改善，建议尝试做多。
• 铁矿石：短期震荡，但需求预期转弱，建议暂时观望。

四、消息面

1. 宏观政策：中共中央政治局会议释放稳经济信号，强调扩大国内需求，加强基础设施建设。
2. 疫情控制：专家建议在5月上旬控制住疫情，以实施更大力度的宏观政策对冲影响。
3. 房地产市场：1-4月全国房地产企业拿地总额同比下降55.9%，房企拿地热情不高。
4. 基础设施建设：中央财经委员会会议指出，需全面加强基础设施建设，保障国家安全和经济循环。

五、相关图表

• 图表1：螺纹钢期货及1-5月差走势
• 图表2：热卷期货及1-5月差走势
• 图表3：螺纹钢基差走势
• 图表4：热卷基差走势
• 图表5：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表6：热卷现货地域价差走势
• 图表7：螺纹钢长流程钢厂冶炼利润
• 图表8：华东地区短流程电炉利润
• 图表9：铁矿石期货与5-9价差走势
• 图表10：铁矿石现货与高低品价差走势
• 图表11：螺纹钢产量
• 图表12：热卷产量
• 图表13：螺纹钢社库
• 图表14：热卷社库
• 图表15：螺纹钢厂库
• 图表16：热卷厂库
• 图表17：螺纹钢总库存
• 图表18：热卷总库存
• 图表19：螺纹钢表观消费
• 图表20：热卷表观消费
• 图表21：全国247家高炉开工率
• 图表22：247家钢厂日均铁水产量
• 图表23：45港进口矿库存
• 图表24：45港澳大利亚库存
• 图表25：45港巴西库存
• 图表26：贸易矿占总库存比重
• 图表27：45港粗粉库存
• 图表28：45港球团库存
• 图表29：45港块矿库存
• 图表30：45港铁精粉库存
• 图表31：全球发货量（澳巴）
• 图表32：全球发货量（巴西）
• 图表33：全球发货量（澳大利亚）
• 图表34：澳大利亚发至中国19港
• 图表35：中国到港量（45港）
• 图表36：中国到港量（6港）
• 图表37：日均疏港量（45港）
• 图表38：铁矿石海运费
• 图表39：全国矿山产能利用率
• 图表40：全国矿山铁精粉库存

公司信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang@gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 电话：021-68559999（总机）
• 传真：021-68550055
• 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号，1803、2104B室，电话：021-68400688
• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号，期货大厦2506B，电话：0411-84803386
• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号，伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号，未来公寓1201室，电话：0371-65613449
• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号，财富广场A2506室，电话：0562-5819717

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