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危废贮存标准首次修订，光伏上游价格分化扩大

核心内容概述

2023年3月6日，生态环境部与国家市场监管总局联合发布新修订的《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2023），自2023年7月1日起实施。该标准是自2001年首次发布以来的首次修订，旨在应对危险废物来源、种类及处置方式的变化，强化贮存污染控制，提升行业环境管理水平，防范环境风险。

与此同时，光伏行业供应链价格持续下跌，3月组件价格小幅回落，价格分化扩大，下游利润有望向产业链传递。2022年12月以来，光伏产业链各环节价格均开启下跌趋势，2023年可能成为需求放量大年。

主要观点

危废贮存标准修订

• 修订背景：原标准发布于2001年，随着危险废物种类和处置方式的变化，环境压力和风险防控难度显著增加，亟需修订。
• 修订内容：
  • 规定了危险废物贮存污染控制的总体要求、设施选址、容器和包装物污染控制、贮存过程污染控制等。
  • 强化了污染防治技术和环境管理措施，实行分类分级精准管控。
  • 落实《固废法》关于环境风险评估、信息化监管等要求。
• 行业影响：危废监管趋严释放行业潜在空间，建议关注【高能环境】（聚焦危废后端金属资源化）和【浙富控股】（全产业链布局）。

光伏供应链价格变化

• 组件价格：3月组件价格小幅回落，厂家价格分化严重，一线品牌价格略有上升，二三线厂家价格较低。
• 硅料与硅片：硅料价格维持在22.2-24.6万元/吨，硅片价格平稳。
• 电池片价格：延续下跌趋势，跌幅收窄，主流成交价格在每瓦1.08-1.09元。
• 市场预期：光伏供应链价格全线下降是行业回归平价上网的正常表现，2023年有望成为需求放量大年，建议关注【芯能科技】（下游优质客户群体黏性强，布局储能与充电桩）。

板块行情回顾

• 环保板块：本周涨幅0.6%，跑输上证综指1.3pct，跑赢创业板0.9pct。
• 公用事业板块：本周涨幅2.1%，跑赢上证综指0.3pct，跑赢创业板2.4pct，表现较好。
• 极值个股：
  • 环保板块涨幅前五：云投生态（+17.0%）、环能科技（+5.1%）、首创股份（+3.4%）、中材节能（+3.4%）、远达环保（+3.4%）。
  • 环保板块跌幅前五：三维丝（-10.8%）、安车检测（-5.8%）、卓越新能（-5.4%）、龙净环保（-4.7%）、上海洗霸（-4.4%）。
  • 公用板块涨幅前五：嘉泽新能（+11.8%）、粤电力A（10.7%）、中泰股份（+10.6%）、中国核电（+8.9%）、福能股份（+6.3%）。
  • 公用板块跌幅前五：珈伟新能（-6.1%）、山高环能（-5.9%）、南网能源（-4.4%）、露笑股份（-3.7%）、芯能科技（-3.6%）。

行业要闻回顾

• 危废监管：《危险废物贮存污染控制标准》发布，强化贮存污染控制，推动分类分级管理。
• 碳交易：重庆市发布《碳排放权交易管理办法（试行）》，推动碳排放权交易相关活动。
• 碳达峰：宁夏发布《能源领域碳达峰实施方案》，目标到2025年新能源发电装机容量超5000万千瓦，2030年达7450万千瓦。
• 清洁能源发展：中国各省推进煤炭产业和清洁能源发展，重视新能源、储能和抽水蓄能项目。
• 环保政策支持：政府工作报告强调绿色转型、环境污染防治及新型能源体系建设。

重点公告汇总

• 股份回购：多家公司如中山公用、德林海、宇通重工等开展股份回购，显示对市场信心。
• 债券发行：部分公司完成债券发行，用于项目建设或偿还债务。
• 可转债发行：如伟明环保、双良节能等拟发行可转债，用于扩展业务或建设项目。
• 项目中标与投资：如福龙马、旺能环境等公司中标或投资新能源项目，推进业务布局。
• 业绩快报：部分公司如兴蓉环境、华测检测等公布2022年业绩，显示增长或下滑情况。
• 股权变动与重组：如重庆燃气、ST交投等公司涉及股权变动、减持或重组事项。

风险提示

1. 政策推进不及预期：环保公用行业受政策影响较大，若政策推进缓慢，可能影响行业需求。
2. 疫情影响项目进度：新项目投产可能因疫情延后，影响业绩释放。
3. 财政压力上行：政府财政压力可能影响toG项目回款周期，对行业造成一定影响。

投资建议

• 关注垃圾焚烧板块：建议关注【瀚蓝环境】和【伟明环保】，其历史业绩优秀，管理水平高。
• 关注资源再生领域：如【高能环境】（危废后端金属资源化）、【卓越新能】（生物柴油行业）。
• 关注光伏下游企业：如【芯能科技】，具备优质客户群体和分布式光伏布局。

总结

本次危废贮存标准修订与光伏价格分化并行，反映出环保行业监管趋严与新能源产业链价格下行的双重趋势。修订标准有助于提升危废管理效率，推动行业规范发展；而光伏价格的持续下跌则表明行业正逐步回归平价上网阶段，2023年有望迎来需求放量。建议投资者关注危废资源化、垃圾焚烧、光伏下游及储能等相关企业。