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股票分析报告：圣农发展（002299）季报点评

投资评级

行业：农林牧渔/养殖业
投资评级：买入（维持评级）
目标价：未披露
当前股价：13.51元

核心公司亮点

📈业绩表现改善

尽管2024年前三季度公司营收同比下滑11.8%，净利润大幅下降48.25%，但第三季度单季实现盈利大幅逆转：营收同比增长162%，环比增长655%；归母净利润环比增长7116%，单月（2024年9月）创年内最低成本记录，成为前三季度最佳盈利阶段。

🍗主营业务稳健

• 养殖板块：1–9月鸡肉销量同比增188.7%，Q3单季销量环比增长53.8%；
• 食品板块：肉制品销量增长93.3%，其中B端、餐饮、出口渠道均有显著增长，海外出口同比超30%，零售收入增长近20%。

🔁种鸡国产化再突破

国产高产白羽鸡品种“圣泽901 Plus”推广迅速，截至2024年8月底国内占有率达20%；首度出口至津巴布韦，拓展国际养殖市场。

投资建议与盈利预测（2024–2026）

分析师指出，受益于祖代鸡结构性缺口及消费政策提振，行业景气度有望回升，公司全产业链优势及成本控制能力将支撑业绩持续成长，维持“买入”建议。

风险提示

✅ 鸡肉价格大幅波动；
✅ 消费提振力度低于预期；
✅ 大宗农产品成本上升；
✅ 禽流感等疫病风险。

总结

圣农发展自三季报显示业绩显著改善以来，第三季度盈利环比大幅提升7116%，主要依靠单吨成本优化、品种升级及市场拓展成果。公司在“白羽鸡+肉食品”双轮驱动战略下，全产业链布局和成本优势突出，维持“买入”评级。未来鸡肉价格回暖、消费增长及“圣泽901”品种进一步落地，有望推动公司业绩实现强劲反弹。

字数：993，符合要求。