20240429-开源证券-致远互联-688369.SH-公司信息更新报告_Q1收入较快增长_提质增效成效显著_4页_884kb

致远互联（688369SH）公司信息更新报告总结

致远互联（688369.SH）维持“买入”投资评级，当前股价1950元，总市值2246亿元。基于宏观经济和AI战略投入，分析师调整2024-2025年归母净利润预测至4.3亿和10.8亿元（原18.2亿、24.0亿元），并新增2026年预测为14.3亿元，EPS分别为0.38元、0.94元、1.25元/股，对应PE依次为51.9倍、20.7倍、15.7倍。

2023年全年实现营业收入104.5亿元（同比增长11.8%），归母净利润-5.00181亿元（同比下降153.17%），主要因经营目标乐观和研发费用增加所致。2024年一季度营收18.3亿元（同比增长117.8%），亏损收窄至-3.09807亿元，受益于费用管控加强。

公司AI战略初见成效，COP-V8技术平台商业化运营签约超9000万元，涵盖长江电力、北汽集团等客户；AI工作站和协同智能助手已交付部分客户；与华为合作推进政务大模型应用。此外，公司推出2024年股权激励计划，拟授予4000万股限制性股票（占总股本3.47%），首次授予价1.715元/股，激励人数240人；业绩目标为2024-2026年营收增速不低于10%、21%、33.1%。

财务预测显示，2022-2026年收入和净利润逐步增长，毛利率稳定在68-72%，净利率提升至3-8%；ROE从-333%反弹至17%-89%区间。风险包括市场竞争加剧和新产品推广不及预期。

总体而言，公司AI业务发展稳健，激励计划增强竞争力，但需关注盈利压力和外部风险。