20240428-浙商证券-致远互联-688369.SH-致远互联2023年报_2024Q1季报点评_营收实现增长_COP-V8打造第二增长曲线_4页_476kb

致远互联（688369）2023年报及2024Q1季报点评总结

业绩数据
2023全年营收104.5亿元，同比增长118.0%；归母净利润-0.50亿元。
2024Q1营收18.3亿元，同比增长117.8%；归母净利润-0.31亿元，同比减亏。公司经营逐步回暖。

战略与产品

1. COP-V8打造第二增长曲线
   平台聚焦超大型客户，已与长江电力、北汽集团等签订超9000万元合同。
   主要案例包括：国家石油管网智能协同平台、中国医药集团分布式智能运营平台等。

2. AI+战略进展
   协同智能助手产品已实现交付，覆盖智能协同办公、业务报表分析、公文处理等场景。
   华为-致远政务公文大模型领域应用，提供收文/写作等全流程辅助功能。

研发投入
全年研发支出23.7亿元，投入占比22.67%（同比提升2.83pcts）
2023全年销售费率42.98%，同比提升3.83pcts

激励计划
2024年发布新一轮股权激励计划：

• 授予员工限制性股4000万股
• 绩效考核：2024-2026年营收目标增速分别为1000%、2100%、3310%

财务预测与估值
预测2024-2026年营收增速分别为90.1%、100.6%、102.7%
预计2024年实现扭亏，之后两年净利润增长率分别为12376%、8509%
当前股价PE7780倍，维持“买入”评级（PE3477倍/1878倍）