20171203-东北证券-机械设备行业动态报告_制造业产业升级加速推进_看好具有品牌和技术的优质企业_11页_1mb

机械设备行业分析总结

核心内容

本报告发布于2017年12月3日，分析了机械设备行业的市场表现、周观点、投资建议及行业动态，重点强调了制造业产业升级、国产替代趋势以及重点公司的发展前景。

市场表现

• 上周申万机械设备指数收于1483.63点，全周上涨0.89%。
• 行业总体呈震荡趋势，其中钢铁、建筑建材涨幅领先，家用电器、非银金融跌幅居前。
• 子板块中，楼宇设备和工程机械涨幅最大，分别上涨12.79%和3.02%。

主要观点

工程机械行业

• 市场对工程机械增长保持乐观，上游核心零部件厂商订单增长迅速，预计供不应求状态将持续。
• 国产厂商在液压核心零部件领域实现技术突破，形成进口替代，显著降低国内厂商成本。
• 政策支持制造业升级，推动企业发展。
• 推荐关注三一重工、恒立液压等具备品牌和技术优势的企业。

半导体设备行业

• 国产替代趋势明显，晶盛机电等企业在硅片生产设备领域取得突破，产品进入国际一线半导体厂。
• 北方华创硅刻蚀机技术成熟，28nm节点已实现量产，14nm研发进行中。
• 国内非上市公司如中微半导体、沈阳拓荆、上海盛美在金属刻蚀、PECVD、清洗等领域具有话语权。
• 建议重点关注北方华创、亚翔集成、晶盛机电、至纯科技等公司。

3C设备行业

• OLED和全面屏技术推动行业高景气，iPhoneX热销带动3C设备需求。
• 国内厂商在OLED封装环节技术突破，未来需求爆发可期。
• 3C自动化需求巨大，产业链中游设备公司将迎来替换潮。
• 推荐关注联得装备、精测电子、智云股份等。

自动化行业

• 人力成本上升推动机器人替代需求，京东无人仓应用案例显示自动化技术发展潜力。
• 建议关注黄河旋风、华中数控等具备自动化技术优势的公司。

煤机设备+汽车零部件行业

• 郑煤机煤机业务回暖，亚新科及博士电机将巩固其在汽车零部件市场的地位。
• 48V启停技术有望在2018年推广，2020年可能形成市场增量。
• 推荐关注郑煤机。

能源装备行业

• 天然气作为我国主要能源，预计2020年消费比例达10%，2030年达15%。
• 《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》推动天然气供暖需求。
• 推荐关注厚普股份、富瑞特装、杭锅股份等。

关键信息

本周核心推荐组合

• 郑煤机、科达洁能、三一重工、亚翔集成、恒立液压、联得装备、厚普股份、杭氧股份
• 上周组合收益率1.51%，高于沪深300指数跌幅2.58%。

重点公司财务数据

行业数据

行业新闻

1. 湖北武汉东湖高新区发布《东湖高新区人工智能产业规划》
   出台全国首个区域性《促进人工智能产业发展的若干政策》，推动光谷人工智能产业成为全国领先。

2. 安徽省启动“皖芯计划”
   加快推进集成电路产业发展，力争三年内实现年主营业务收入超350亿元。

3. ABB与川崎重工达成合作
   共同推进协作机器人项目开发，特别是在双臂机器人设计方面。

4. 福建设立“泉州半导体高新技术产业园区”
   整合多个园区，打造“一区三园”布局，推动半导体产业发展。

下周重点公告

1. 山东威达：召开2017年第一次临时股东大会。
2. 法兰泰克：召开2017年第二次临时股东大会。
3. 天沃科技：召开2017年第九次临时股东大会。

投资评级说明

分析师简介

• 刘军：机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：美国杜兰大学金融学硕士，2016年加入东北证券研究咨询分公司，任机械行业研究助理。

风险提示

• 本报告仅供内部客户参考，不构成对任何人的投资建议。
• 报告内容和意见仅反映发布当日的判断，可能发生变化。
• 本报告不保证信息的准确性和完整性，亦不承诺投资者获利。