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黑色金属研究团队总结

核心内容

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要包括铁矿石市场的行情回顾、基本面分析、行业要闻及数据概览等内容，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

主要观点

1. 市场表现

• 铁矿石主力12109合约在2021年7月23日收盘价为1124元/吨，较前一交易日下跌14元/吨，跌幅1.23%。
• 成交量为287664手，持仓量为396537手，资金流向为-4.3亿元。
• 7月23日铁矿石价格周内大幅下跌，跌幅超10%，由1249.5元/吨跌至1124元/吨。

2. 基本面分析

基差维度

• 青岛港PB粉现货价格为1400元/吨，期货收盘价为1124元/吨，基差为276元/吨，较前一交易日收窄16元/吨。

利润维度

• 外盘铁矿石PB粉报价为203美元/吨，较上一交易日下跌4.5美元。
• 青岛港PB粉现货价格为1400元/吨，较昨日下跌30元/吨。
• 下游利润有所改善。

库存维度

• 截至7月23日，45港港口铁矿石库存为12847.76万吨，环比增加2.36%。
• 247家钢厂进口铁矿石库存为11501.42万吨，环比增加0.18%。
• 周疏港量为1989.68万吨，环比增加2.58%。
• 周到港量为2497.3万吨，环比增加9.72%。
• 截至7月16日，进口矿可用26天，较两周前减少8天。

供需维度

• 四大矿山发货量有所增加，累计发货量为1777.1万吨，环比增加11.74%。
• 二季度四大矿山累计产量同比减少20.56%，一季度累计产量同比增加6.7%。
• 高炉开工率略有下降，需求开始转弱。

3. 后市展望

• 铁矿石价格预计会有所反弹，但反弹空间有限。
• 整体市场维持震荡走弱趋势。
• 建议投资者逢高做空。

关键信息

• 研究员信息：

  • 肖维：021-60635725，xiaow@ccbfutures.com，期货从业资格号F3011551，投资咨询证书号Z0011422。
  • 瞿贺攀：021-60635736，zhaihp@ccbfutures.com，期货从业资格号F3033782，投资咨询证书号Z0014484。
  • 吴凯航：021-60635735，wukh@ccbfutures.com，期货从业资格号F03086042。

• 行业要闻：

  • 发改委召开全国价格工作会议，强调加强大宗商品价格调控。
  • 商务部表示，外贸企业新签订单同比增长约40%，但下半年增速将有所回落。
  • 国务院安委会办公室对16个省份开展安全生产明查暗访。

• 数据概览：

  • 图1：四大矿山产量累计。
  • 图2：四大矿山铁矿石发货量。
  • 图3：铁矿石净进口与国产铁矿石累计。
  • 图4：铁矿石库存与到疏港量。
  • 图5：高炉开工率与产能利用率。
  • 图6：近期铁矿石入炉配比。
  • 图7：中国主要港口铁矿石日成交量。
  • 图8：青岛港铁矿石现货价格。
  • 图9：铁矿石基差走势。
  • 图10：生铁、粗钢产量。
  • 图11：螺纹钢利润。

建信期货联系方式

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548。
• 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话：0755-83382269。
• 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室，电话：021-62528592。
• 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话：010-83120360。
• 全国客服电话：400-90-95533。
• 邮箱：service@ccbfutures.com。
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