20230816-东方财富证券-晶科能源-688223.SH-2023年中报点评_出货行业领跑_盈利维持高位_4页_354kb

晶科能源2023年中报总结

• 业绩亮点：报告期内，公司2023年上半年营收达53624亿元，同比增长6052%；归母净利润3843亿元，同比增长32458%；毛利率1518%，Q2环比提升至1623%。Q2单季出货308GW组件，全球领先。

• 市场份额与产能：太阳能组件出货占比超50%，N型组件主导；计划2024-2025年产能增至硅片85GW、电池90GW、组件110GW，出货预期上调至70-75GW。

• 战略发展：全球化布局深化，海外销售占比60%+；储能业务起步，2023年预计1GWh出货，2024年放量；资产减值风险逐步降低。

• 投资建议：上调2023-2025年营收和净利润预测，维持增持评级，2023年EPS 0.79元，PE 15倍。

• 风险提示：产能执行、市场竞争、下游需求等不确定性。