20230611-安信证券-环保及公用事业行业周报_双碳_目标及节能改造需求下_重视智慧供热投资机会_15页_1mb

报告概述

本报告为安信证券股份有限公司发布的2023年06月11日环保及公用事业行业周报。版权归属于该公司，声明详见报告尾页。重点分析“双碳”目标和节能改造需求下的投资机会，特别是智慧供热领域。

核心观点

• 国家发改委推动“双碳”目标和节能改造，供热行业低碳转型面临机遇。智慧供热利用人工智能、云计算等技术，可有效降低碳排放、提升能源效率，并应对能源价格波动。
• 迎峰度夏电力保供需求迫切，政府要求中央企业保障能源安全。核电作为基荷电源，审批加速趋势不变。
• 智慧供热产业链建议关注超声热量表龙头【汇中股份】、智慧供热系统平台【工大科雅】和全产业链【瑞纳智能】。
• 投资组合包括【新奥股份】、【中国广核】、【蓝天燃气】、【盛剑环境】、【美埃科技】、【赛恩斯】和【大地海洋】，理由涉及产业链布局、政策支持和增长潜力。

市场信息

• 碳市场：本周全国碳排放配额成交量1046万吨，收盘价5850元/吨，成交额稳定。
• 天然气价格下跌，环比跌幅达5.71%–5.51%，反映需求降温。
• 煤炭价格涨跌互现，部分动力煤上涨1.31%，电价下调风险增加。
• 新闻追踪：地方政府发布多项政策，支持重污染治理、新能源配置和储能项目，展示了严格的环保方向。

行业要闻

• 地方政策：如江苏省和四川省的减排方案，促进臭氧和PM2.5控制。
• 项目动态：多个储能和光伏项目推进，深圳和四川氢能源创新项目招标。
• 市场表现：上周环保及公用事业指数下跌0.09%，子板块如大气治理和固废表现疲软，能源清洁板块微涨。

上市公司动态

• 并购和协议：包括新能昊仪凯西新能源公司、储能公司和环卫服务项目。
• 经营数据：多家公司发电量增长，显示出能源需求稳定。
• 股权变动：部分公司进行股份回购、激励计划，但也有大股东减持。

投资组合分析

• 【新奥股份】：全产业链布局天然气，气价回落带动城燃业务盈利。
• 【中国广核】：核电巨头，审批加速、电价支撑改善，估值提升空间广阔。
• 【蓝天燃气】：长输管道稀缺标的，气价上涨带来业绩弹性，高分红特征。

风险提示

• 政策推进缓慢、项目投产延迟、电价或补贴变动、市场需求波动等因素影响投资回报。