20230910-安信证券-环保及公用事业行业周报_地方热计量政策陆续出台_继续推荐智慧供热_16页_1mb

报告摘要

热计量政策驱动智慧供热发展
林口县发布首个县级热计量试点政策，要求2023年完成6221万平方米改造并推广智慧供热收费，未来全国其他北方省份或跟进。智慧供热行业龙头（如汇中股份）有望受益。
新能源政策延续税收优惠，对符合条件的第三方防治企业按15%税率征收企业所得税（2024–2027年），缓解环保企业资金压力。
高股息投资机会
随着经济成熟度提升，高股息资产在低利率环境下估值修复。重点推荐【蓝天燃气】（股息率7%）、【军信股份】（股息率55%）、【凌霄泵业】（股息率61%）等标的。

碳市场表现
本周成交额环比增长，碳价地区差异明显（北京最高、福建最低）。累计成交额破1.27万亿。
- 天然气价格：LNG进口成本下降，国内出厂价环比上涨；多地气价回落，城燃业务盈利预期改善。
- 锂电回收：碳酸锂价格下跌，但硫酸钴、镍价格稳步上升。
行业要闻
- 税收政策延长：国家级第三方企业所得税优惠延续至2027年。
- 碳达峰标准：全国多地推进能效提升，预计到2025年碳排放强度大幅下降。
- 氢能布局：地方政府加快氢能产业发展，企业积极拓展SOFC燃料电池、隔膜压缩机等技术。

证券代码/简称	推荐逻辑
佛燃能源	城燃主业毛差改善，氢能战略转型，隔膜压缩机订单量翻倍。
新奥股份	气价回落下零售气毛差提升；下游需求增长，LNG接收站业务+综合能源服务协同驱动。
蓝天燃气	河南长输管网龙头，气价波动获业绩弹性；城燃并购加速，高股息稳定性突出。
倍杰特	高盐水资源化技术优势，盐湖提锂项目突破，环保主业订单充足。
美埃科技	半导体洁净设备龙头，市场占有率全球领先，募投扩张推动份额提升。
汇中股份	超声热量表龙头，热计量收费改革带来需求增长。
军信股份	湖南固废处理龙头，现金分红比例高，业绩稳健成长。