20241111-天风证券-传媒行业周报_第44周_关注春节档定档_Q4游戏产线产品释放_7页_884kb

标题：传媒周报 (2024年第44周)

简要总结：

本周(2024年11月4日至11月8日)，申万传媒指数大幅上涨725%，位居板块前列，超越上证指数(551%)和创业板指(932%)。游戏和影视院线板块表现尤为亮眼，分别上涨825%和873%，带动传媒板块整体走强。10月电影票房同比下降，但新影院仍保持增长趋势；11月票房表现和贺岁档影片定档情况显示市场有回暖迹象。游戏行业在政策支持和头部产品推广下，预计Q4将迎来业绩回升。AI领域技术进展迅速，相关产业链投资机会值得关注。并购政策放宽，助力行业整合。同时需关注政策执行强度及市场风险。

详细总结

一、总体市场表现

本周传媒板块整体表现强势，尤其是在“传媒周报(2024114-2024118)”中，申万传媒指数上涨725%， 其中游戏板块、影视院线上涨幅度超过800%，分别达到825%和873%。(第9页)

二、细分领域动态

1. 影视院线

• 票房数据：10月电影票房总计362亿元，同比下降21%，但新建影院势头强劲，累计新建影院832家，同比增长明显。(第1页、第5页)
• 当前票房：截至11月10日，11月累计票房已达715亿，年度累计票房391亿元。(第1页)
• 贺岁档定档：截至11月10日，已有36部影片定档贺岁档，包括《"骗骗"喜欢你》、《孤星计划》等。(第1页)

2. 游戏行业

• 事件动态：
  • 世纪华通因违规被证监会处以罚款，公司股票被实施其他风险警示，简称改为“ST华通”。
  • 中手游的《仙剑世界》正式定档于明年1月9日上线，为仙剑IP的首款开放世界RPG游戏。(第2-3页)
  • 网易发布反腐通告，多名前高管被公安机关刑事立案。(第2页)
• 市场排名：《和平精英》续登IOS游戏畅销榜TOP1，《英雄联盟手游》进入TOP3，《梦幻西游》维持在TOP6-12间。(第2-3页)
• 行业观点：政策支持信号明确，游戏用户消费韧性有望提振，四季度业绩增长可能进入回升通道。(第2-3页)

3. AI与技术

• 技术进展：
  • 智谱AI升级视频模型Clear Video (清影)，支持生成高质量视频，包括多语言支持和4K分辨率。(第3页)
  • 字节跳动推出的即梦AI视频模型S20已上线，支持更多生成功能。(第3页)
  • 百度计划在11月12日的大会上发布搭载AI助手的智能眼镜产品。(第3页)

4. 其他板块

• 食品卡牌市场：据灼识咨询，中国集换式卡牌市场规模从2017年7亿元增至2022年122亿元，预计至2027年达310亿元。(第4页)
• 并购政策：9月24日证监会发布“并购六条”，鼓励上市公司进行产业升级与资源整合。(第1页)

三、投资建议

• 游戏：建议关注产品储备丰富的A股游戏公司，如神州泰岳、恺英网络、吉比特等。(第2页)
• 影视院线：上海电影、猫眼娱乐、万达电影值得关注，尤其是《好东西》的宣传定档及并购整合机会。(第1页、第3页)
• AI产业链：建议关注视频模型技术布局及应用公司，如电广传媒、豆神教育。(第3页)

四、风险提示

• 游戏在线流水不及预期、疫情反复、经济增速放缓及政策激励效果延迟等风险需关注。(第2页)

结语

本周传媒行业在多重利好驱动下表现强劲，尤其是游戏、影视与AI细分领域。在政策扶持和积极市场动态推动下，四季度投资机会较多。但投资者需注意风险来临前的提示。