20241112-国元证券-传媒互联网行业月报_Q4游戏产品周期开启_关注春节档定档情况_29页_4mb

传媒互联网行业月报分析总结

报告要点

1. 市场表现

   • 传媒行业（申万）2024年10月上涨516%，跑赢沪深300（-316%）和创业板指（-49%）。
   • 细分行业中，游戏II板块涨幅达438%，广告营销板块涨幅最高（1062%），影视院线、数字媒体、出版则分别下跌（-351%、-75%、-118%）。
   • 2024前三季度传媒板块营收同比增长0.38%，但归母净利润同比下滑32.98%，利润端承压。

2. AI技术动态

   • 产品更新：OpenAI推出Canvas工具，字节跳动发布AI智能体耳机OlaFriend，Adobe发布AI视频生成器Firefly Video Model。
   • 用户增长：全球AI产品MAU前十榜单中，国内抖音豆包月活环比增长9.1%；国内Kimi智能助手增长超3600%。
   • 本土模型：科大讯飞发布星火4.0 Turbo，智谱推出Emu3多模态模型。

3. 游戏市场分析

   • 市场规模：2024年Q3中国游戏市场规模达9176.6亿元，环比激增229.6%。
   • 版号与新游：10月新增113款国产游戏和15款进口版号；《宝可梦大集结》《龙石战争》等大厂新游获批。
   • 新游表现：腾讯《宝可梦大集结》《爆裂小队》、快手《无尽梦回》即将上线；《问道》《一念逍遥》排名提升。

4. 影视与票房表现

   • 2024年10月国内票房362.4亿元，同比下降21.3%，《志愿军：存亡之战》夺冠（30.7%份额）。
   • 春节档影片定档：《封神第二部》《熊出没重启未来》已定档2025年1月29日。

5. 投资建议与风险

   • 推荐关注：AI技术主线、AI迭代与应用前景；游戏板块布局产品管线丰富的厂商（恺英网络、吉比特等）；影视与IP重点推荐芒果超媒、光线传媒等。
   • 风险提示：AI发展不及预期、产品表现、宏观经济、政策监管及行业竞争加剧。