20151214-华融证券-国际市场周报_美联储加息迫近_市场承受巨大压力_22页_2mb

策略周报总结

核心内容

2015年12月14日发布的策略周报主要分析了全球金融市场在美联储加息预期临近背景下的表现，涵盖了大宗商品、外汇、股票和利率市场等多方面数据，并对市场走势进行了展望与思考。

主要观点

• 美联储加息预期升温：市场对美联储即将加息的预期增强，导致全球股市和商品市场承压。
• 避险情绪影响市场：由于对欧央行扩大QE的预期落空，市场避险情绪上升，引发股市和原油价格下跌。
• 中国经济数据超预期：中国经济数据表现良好，支撑美元回调，缓解市场压力。
• 市场走势或迎拐点：若美联储加息靴子落地，市场可能迎来反向拐点，但未来仍可能波折不断。

关键信息

一、市场回顾

• 国际原油暴跌：

  • NYMEX轻质原油期货结算价为35.35美元，下跌11.93%。
  • 布伦特原油价格为37.98美元，下跌12.12%。

• 农产品价格波动：

  • CBOT玉米下跌0.80%。
  • CBOT大豆下跌3.87%。
  • CBOT小麦上涨2.18%。

• 黄金价格小幅下跌：

  • COMEX黄金下跌0.99%。
  • COMEX白银下跌4.44%。

• 基本金属走势分化：

  • LME铝下跌1.82%。
  • LME铅上涨2.43%。
  • LME锌下跌0.64%。
  • LME铜上涨1.43%。

• 美元指数回调：

  • 美元指数下跌0.75%。
  • 人民币指数下跌0.85%。
  • 欧元兑美元上涨1.09%。
  • 美元兑日元下跌1.82%。
  • 英镑兑美元上涨0.77%。
  • 澳元兑美元下跌2.10%。
  • 新西兰元兑美元下跌0.49%。

• 全球股市大幅下跌：

  • 美股：纳斯达克指数下跌4.06%，道琼斯指数下跌3.26%。
  • 亚洲股市：恒生指数下跌3.47%，日经225指数下跌1.40%，韩国综合指数下跌1.31%。
  • 欧股：法国CAC40指数下跌3.50%，富时100指数下跌4.58%，德国DAX指数下跌3.83%。

二、大宗商品市场

• 原油市场：

  • 12月11日国际原油价格大幅下跌，主要受市场对美联储加息预期和供需关系影响。

• 农产品市场：

  • 大豆价格跌幅较大，玉米小幅下跌，小麦则出现上涨。

• 黄金市场：

  • 黄金和白银价格均小幅下跌，反映市场避险情绪有所缓解。

• 基本金属市场：

  • 铝价下跌，铅价上涨，锌价微跌，铜价小幅上升，整体呈现分化走势。

• 其他大宗商品：

  • 波罗的海综合运费指数和澳大利亚BJ煤炭指数维持在低位波动。

三、外汇市场

• 美元指数：

  • 12月11日美元指数为97.5761，比上周下跌0.73点。

• 商品货币：

  • 澳元兑美元下跌2.10%，新西兰元兑美元下跌0.49%。
  • 美元兑加元上涨2.93%。

• 欧元、日元、英镑：

  • 欧元兑美元上涨1.09%。
  • 英镑兑美元上涨0.77%。
  • 美元兑日元下跌1.82%。

四、股票市场

• 美国股市：

  • 纳斯达克指数下跌4.06%，道琼斯指数下跌3.26%。

• 欧洲股市：

  • 法国CAC40指数下跌3.50%，富时100指数下跌4.58%，德国DAX指数下跌3.83%。

• 亚太股市：

  • 恒生指数下跌3.47%，日经225指数下跌1.40%，韩国综合指数下跌1.31%。
  • 金砖国家股市普遍下跌，其中俄罗斯RTS指数跌幅最大，达4.26%。

五、利率（债券）市场

• 美国国债收益率：

  • 10年期美债实际收益率上涨1.39%。
  • 通胀指数国债（TIPS）收益率有所波动，5年期上涨17.07%，10年期上涨1.39%，长期期下跌0.93%。

• LIBOR利率：

  • 美元LIBOR 1周上涨66.55%，隔夜上涨2.30%。
  • 欧元LIBOR 1周下跌27.30%，隔夜下跌44.57%。
  • 日元LIBOR 1周下跌9.43%，隔夜下跌10.35%。

六、其他信息

• 市场波动率上升：

  • CBOE波动率指数（VIX）上涨64.69%，显示市场情绪波动加剧。

• 美国经济数据：

  • 11月零售销售环比增长0.2%，核心零售销售优于预期。
  • 11月PPI环比增长0.3%，核心PPI增长0.1%，显示通胀压力有所回升。
  • 11月进口价格指数下降0.4%，出口价格指数下降0.6%。
  • 美国12月5日当周首次申请失业金人数为28.2万，创五个月新高，但连续40周低于30万。

• 美国通胀与就业数据：

  • CPI和PPI同比数据对市场产生一定影响。
  • 制造业平均每周工作时间及美联储就业市场状况指数反映就业市场状况。

• 美国季度GDP数据：

  • GDP环比和同比数据对市场预期有重要影响。

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• 报告由分析师王泽军撰写，具有证券投资咨询执业资格。
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目录结构

• 一、国际市场重要新闻

  • 美国
  • 欧洲
  • 亚太

• 二、大宗商品市场

  • 原油
  • 农产品
  • 黄金
  • 基本金属
  • 其他

• 三、外汇市场

• 四、股票市场

• 五、利率（债券）市场

• 六、其他

图表目录

• 图表1：原油价格走势
• 图表2：CBOT农产品价格走势
• 图表3：贵金属价格走势
• 图表4：全球钢铁价格指数和LME基本金属指数走势
• 图表5：LME基本金属价格走势
• 图表6：波罗的海综合运费指数和澳大利亚BJ煤炭指数
• 图表7：美元指数和人民币汇率走势对比
• 图表8：商品货币走势
• 图表9：欧、日、英镑对美元走势
• 图表10：美国股市走势
• 图表11：法英德股市走势
• 图表12：金砖国家股市走势
• 图表13：港、日、韩股市走势
• 图表14：美长期国债收益率走势
• 图表15：美通胀指数国债收益率走势
• 图表16：欧元区公债收益率
• 图表17：日本国债收益率
• 图表18：美元LIBOR
• 图表19：欧元LIBOR
• 图表20：日元LIBOR
• 图表21：CBOE波动率VIX
• 图表22：美国当周初次申请失业金人数
• 图表23：美国CPI和PPI同比
• 图表24：美国制造业平均每周工作时间
• 图表25：美联储就业市场状况指数
• 图表26：美国PCE、核心PCE同比
• 图表27：美国季度GDP环比、同比

分析师信息

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