20210418-华创证券-中资美元债周报_中资美元债一波未平一波又起_21页_1mb

报告摘要

中资美元债周报总结（2021年4月18日）

核心内容概述

本报告为华创证券发布的2021年4月18日中资美元债周报，重点分析了近期市场动态、一级发行情况、二级市场表现及风险提示。报告指出，中资美元债市场在美联储政策、地缘政治、中国经济数据等多重因素影响下，整体表现承压，但部分行业和发行人仍表现出一定的韧性。

一周市场要闻

美联储政策
- 圣路易斯联储行长表示，$75%$ 的新冠疫苗接种率是讨论缩减债券购买计划的前提条件之一。
- 美联储主席鲍威尔强调，将等通胀和就业达到目标后再考虑加息问题，并表示会先缩减购债规模。
地缘政治风险
- 伊朗指责以色列对核设施遇袭事件负责，加剧了地区紧张局势，影响国际金融市场情绪。
中国经济数据
- 3月新增社融3.3万亿元，新增人民币贷款2.73万亿元，社融存量同比增长 $12.3%$，M2同比增长 $9.4%$，M1同比增长 $7.1%$。
- 1季度GDP同比 $18.3%$，两年复合增速 $5%$。
- 中国拟到2035年实现规模以上制造业全面普及数字化。
中美关系与气候议题
- 美国情报机构负责人将中国描述为“接近势均力敌的竞争者”。
- 中国气候变化事务特使解振华与美国总统气候问题特使约翰·克里在上海会谈，讨论气候问题。
美国财政与贸易
- 美国财政部未将中国列为汇率操纵国。
- 美国3月出口同比 $+30.6%$，进口同比 $+38.1%$，贸易顺差138亿美元。

一级发行信息

新发债券

计息日期	发行人	证券名称	发行金额(亿美元)	息票(%)	行业	评级	到期期限(年)	彭博代码
2021/4/20	中冶控股(香港)有限公司	CHMETL 2.95 PERP	5	2.95	制成品	/ Baa1/	永续	BP046987 Corp
2021/4/29	Atlas Corp	SSW 6 1/2 04/29/26	3	6.5	运输与物流	_/ _ / _	5	BP082703 Corp
2021/4/22	腾讯控股	TENCNT 2.88 04/22/31	5	2.88	互联网媒体	_/ _ / _	10	BP106438 Corp
2021/4/22	腾讯控股	TENCNT 3.84 04/22/51	17.5	3.84	互联网媒体	_/ _ / _	30	BP106440 Corp
2021/4/22	中国建设银行/香港	CCB 0.86 04/22/24	6	0.86	银行	_/ _ / _	3	BP086597 Corp
2021/4/21	国泰君安控股有限公司	GTJA 2 04/21/26	5	2	金融服务	/ Baa1/	5	BO841026 Corp
2021/4/22	时代中国控股	TPHL 5.3 04/20/22	2	5.3	房地产	_/ _ / _	1	BP106394 Corp
2021/4/21	横琴国际投资(香港)有限公司	LEMING 6 1/2 04/20/22	1.5	6.5	金融服务	_/ _ / _	1	BP092281 Corp
2021/4/21	国泰君安国际	GUOTJU 0 3/4 10/21/21	1.34	0.75	金融服务	_/ _ / _	0.5	BP087585 Corp
2021/4/19	CMB International Global Pro	CMBICC 0.6 10/19/21	0.08	0.6	金融服务	_/ _ / _	0.5	BP066236 Corp
2021/4/23	山东海洋集团	SDOCIN 4.8 04/23/24	1	4.8	金融服务	_/ _ / _	3	BP128684 Corp

增发债券

公布日期	发行人	证券名称	发行金额(亿美元)	定价(%)	行业	评级	剩余期限(年)	彭博代码
2021/4/13	华泰证券	HTSC 1.3 04/09/24	1	1.3%	金融服务	/ Baa1/	3.0	BO841026 Corp

拟发行债券

中银航空租赁、中国水务近期拟发行美元债。

评级调整

评级调整1

调整日期	发行人	行业	变更评级类型	变更前评级	变更后评级	评级机构
04/15/2021	银川通联资本投资运营有限公司	投资公司	长期本币发行人违约	BBB	BBB-	惠誉
04/15/2021	银川通联资本投资运营有限公司	投资公司	长期发行人违约评级	BBB	BBB-	惠誉
04/15/2021	银川通联资本投资运营有限公司	投资公司	有抵押高级债券	BBB	BBB-	惠誉
04/14/2021	兆滨投资（BVI）有限公司	交通基础设施建设	高级无担保债务	BBB+	BBB	惠誉
04/14/2021	华融租赁管理香港有限公司	商业设备融资租赁	长期发行人违约评级	A-	A-*	惠誉
04/14/2021	华融租赁管理香港有限公司	商业设备融资租赁	高级无担保债务	(P)Baa1	(P)Baa1-*	穆迪
04/14/2021	华融租赁管理香港有限公司	商业设备融资租赁	交易对方长期风险评级(国内/国外)	Ba1	Ba1++	穆迪
04/14/2021	华融租赁管理香港有限公司	商业设备融资租赁	短期银行存款(国内/国外)	NP	NP++	穆迪
04/14/2021	巨星医疗控股	医疗用品分销	高级无担保债务	B3	Caa1	穆迪
04/14/2021	浙商银行	企业银行	本地货币/外币长期银行存款	Ba1	Ba1++	穆迪
04/14/2021	浙商银行	企业银行	交易对方长期风险评级(国内/国外)	Ba1	Ba1++	穆迪
04/14/2021	浙商银行	企业银行	短期银行存款(国内/国外)	NP	NP++	穆迪
04/13/2021	佳源国际控股	多种资产类别业主与开发商	长期评级	/	B2	穆迪
04/13/2021	华融金融II有限公司	投资控股公司	高级无担保债务	Baa1	Baa1 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融II有限公司	投资控股公司	高级无担保债务	A	A *-	惠誉
04/13/2021	华融金融II有限公司	投资控股公司	长期评级	/	Baa1 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融有限公司(2017)	投资控股公司	高级无担保债务	(P)Baa1	(P)Baa1 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融有限公司(2017)	投资控股公司	高级无担保债务	A	A *-	惠誉
04/13/2021	华融金融有限公司(2017)	投资控股公司	长期评级	/	Baa1 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融股份有限公司(2019)	投资控股公司	短期	(P)P-2	(P)P-2 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融股份有限公司(2019)	投资控股公司	高级无担保债务	Baa1	Baa1 *-	穆迪
04/13/2021	华融金融股份有限公司(2019)	投资控股公司	高级无担保债务	A	A *-	惠誉
04/13/2021	华融金融股份有限公司(2019)	投资控股公司	长期评级	/	Baa1 *-	穆迪
04/12/2021	中国农化(香港)峰桥有限公司	基础及多种化学品制造	高级无担保债务	A-	A- *+	惠誉
04/12/2021	中国农化(香港)峰桥有限公司	基础及多种化学品制造	次级债	BBB	BBB *+	惠誉
04/12/2021	中国化工橡胶Capitale有限公司	基础及多种化学品制造	高级无担保债务	BBB+	BBB + *+	惠誉
04/12/2021	利丰	面料与纺织品批发商	长期本币发行人信用	BBB	BBB-	标普
04/12/2021	利丰	面料与纺织品批发商	长期外币发行人信用	BBB	BBB-	标普
04/12/2021	金科股份	多种资产类别业主与开发商	长期评级	/	B1	穆迪