20240818-西南证券-汽车行业周报_以旧换新_补贴翻倍_利好汽车销量增长_19页_2mb

汽车行业周报（812-816）总结

核心观点

8月16日，商务部等7部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》，政策细则落地，汽车报废更新补贴标准大幅提升，购买新能源乘用车补贴提高至2万元，燃油乘用车提高至15万元，补贴金额增长一倍以上。同时纳入置换更新补贴范围。投资机会主要集中在以旧换新政策加码、智能驾驶产业链（华为高阶智能驾驶3.0版本上市）以及天然气重卡领域。

一、行业新闻速递

1. 汽车以旧换新政策升级

   • 国家补贴大幅提高报废新能源车（最高2万元）和燃油车（最高15万元），并覆盖置换更新。国务院发布意见，明确到2030年实现运输工具单位换算周转量碳排放下降95%以上。

2. 天然气重卡持续热销
   7月国内天然气重卡销量同比增长69%，一汽解放和中国重汽市占率提升。尽管液化天然气价格高位，但与柴油比价仍有优势。

3. 智能网联汽车推广提上日程
   中国吉林拟编制智能网联汽车“车路云一体化”发展规划；远程醇氢重卡纳入补贴目录最高享175万元补贴。

4. 海外政策持续利好新能源汽车
   美国国际贸易委员会维持对华卡车轮胎双反措施；越南考虑为电动充电站提供电价补贴。

二、市场表现与数据亮点

1. 乘用车市场回暖
   8月前11天，乘用车零售521万辆，同比增长7%，环比增长16%；批发387万辆，环比增长14%。

2. 新能源汽车表现强劲
   8月前11天，新能源乘用车零售274万辆，同比增长57%，环比增长25%；批发221万辆，同比增长29%。

3. 智能汽车产业链升级加速
   2023年中国市场ADAS毫米波雷达需求同比增长237%，角雷达需求同比暴增237%。

三、投资建议与标的推荐

1. 智能驾驶与新能源产业链

• 推荐标的：
  赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、伯特利（603596）、星宇股份（601799）等。

2. 传统车企电动化转型

• 推荐标的：
  广汽集团（601238）、比亚迪（002594）、福耀玻璃（600660）等。

3. 天然气重卡与存量市场机会

• 推荐标的：
  中国重汽（000951）、潍柴动力（000338）等。

4. 配件及轻量化零部件

• 推荐标的：
  液压股份、精锻科技（300258）、拓普集团（601689）等。

四、风险提示

• 政策反复风险
• 原材料价格波动风险
• 智能网联汽车推广应用不及预期
• 天然气价格剧烈波动及增量需求不确定性

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