20210906-天风证券-汽车行业周报_8月造车新势力销量持续增长_广汽埃安开启混改_17页_1mb

汽车行业周报总结（2021/8/30-2021/9/5）

核心内容概览

本周汽车行业整体表现低迷，汽车板块下跌2.00%，低于沪深300指数的0.33%。其中，商用载客车和汽车零部件板块分别下跌1.92%和1.62%，而商用载货车则逆势上涨7.77%。尽管板块整体承压，但部分个股表现突出，如松芝股份（+20.99%）、福田汽车（+17.16%）、金杯汽车（+16.07%）、科博达（+13.26%）和天润工业（+13.00%）。

主要观点

• 智能化加速：科技巨头纷纷布局智能汽车领域，推动Robotaxi技术发展。阿里战略投资元戎启行，禾赛科技与爱驰汽车深化合作，特斯拉被要求提交Autopilot数据，华为与多家车企合作推进智能座舱、热管理等技术落地。

• 电动化趋势明显：比亚迪8月新能源汽车销量达61,409辆，同比增长301.8%，成为行业增长标杆。马斯克暗示2023年推出2.5万美元无方向盘车型，特斯拉寻求4680电池合作。LG开始布局磷酸铁锂电池，国产新势力销量持续增长。

• 行业动态与政策影响：乘联会预计8月乘用车零售量同比下降13%，显示市场压力。小米汽车落户北京，广汽埃安推进混改，引入战略投资者，增强其在新能源领域的竞争力。

• 资本市场关注：矿山无人驾驶、智能网联等领域获得资本青睐，踏歌智行、宏景智驾等公司融资进展显著，显示市场对电动智能汽车的长期看好。

关键信息

智能化要闻

1. 阿里战略投资元戎启行：新增股东阿里巴巴，估值或达10亿美元。
2. 禾赛与爱驰合作：共同推进激光雷达在智能驾驶中的应用。
3. 特斯拉数据提交要求：NHTSA要求特斯拉提交Autopilot详细数据，否则面临1亿美元罚款。
4. 诺博科技量产智能座舱域控制器：应用于长城哈弗H6S，体现智能化硬件落地。
5. 踏歌智行融资进展：10个月内完成近4亿元B轮融资，凸显资本市场对无人驾驶的关注。
6. 宏景智驾商业化提速：A+轮融资完成，团队和研发投入加大。
7. 激光雷达公司财报表现：普遍亏损，但仍有投资者持续投入，显示赛道潜力。
8. 苹果布局造车：或采用磷酸铁锂电池，最快2024年量产AppleCar，推动智能汽车发展。

电动化要闻

1. 比亚迪销量创新高：8月销量达61,409辆，DM车型销量增长显著。
2. 特斯拉计划推出无方向盘车型：可能为Model 2，与全自动驾驶系统结合。
3. LG布局磷酸铁锂电池：计划2022年建设中试线，或与中资企业合作。
4. 理想、小鹏、蔚来销量增长：理想8月交付9,433辆，同比增长248%；小鹏交付7,214辆，蔚来交付5,880辆。
5. 蔚来供应链受限：马来西亚疫情导致部分车型生产受阻。
6. SPI Energy推出太阳能车顶专利：为电动汽车提供新能源解决方案。
7. 上海调整微型电动车上牌政策：推动新能源消费升级。

行业其他要闻

1. 乘联会8月乘用车零售量预计下降13%：显示市场整体疲软。
2. 小米汽车落户北京：进一步布局智能电动车领域。
3. 广汽埃安混改：引入战略投资者，推动新能源业务发展。
4. 路特斯科技成立：获蔚来投资，计划未来5年推出4款新电动车。

投资建议

• 关注民营自主品牌：长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）等，具备中长期发展潜力。
• 聚焦新势力车企：小鹏汽车、理想汽车、蔚来，布局智能电动。
• 重视国有车企改革：广汽集团、长安汽车、上汽集团，机制体制改革推动智能电动板块独立运营。
• 华为产业链企业：如广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷（与华为HI合作），华阳集团、中科创达、德赛西威、均胜电子（智能座舱），银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳（热管理TMS）等，具备中长期投资价值。
• 零部件细分龙头：均胜电子、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽饰、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车，有望在电动智能浪潮中实现戴维斯双击。

风险提示

• 宏观经济不及预期：可能影响整体车市表现。
• 车市景气度下行：销量增长可能放缓。
• 电动智能化进程受阻：技术落地及政策支持存在不确定性。

总结

汽车行业正经历电动化和智能化双重变革，造车新势力销量持续增长，传统车企加速转型，科技公司积极参与。尽管市场整体承压，但部分企业表现亮眼，显示出行业内的结构性机会。未来，随着技术进步和政策支持，行业有望迎来更快速的发展。建议投资者关注具有技术优势和市场潜力的车企及零部件企业。