20231213-上海证券-汽车与零部件行业周报_11月汽车产量创新高_新能源月度产销首次双超百万辆_13页_636kb

汽车行业周报总结（2023年12月13日）

核心内容

本报告为2023年12月4日至12月8日的汽车行业周报，分析了近期行业动态、产销数据、市场行情及投资建议。

主要观点

• 行业表现：申万汽车板块在过去一周（2023.12.04-2023.12.08）整体下跌3.30%，在31个申万一级行业中排名第26，表现弱于沪深300指数（-2.40%）。
• 子板块表现：乘用车跌幅最小（-1.42%），摩托车及其他跌幅最大（-5.56%）。
• 市场数据：11月汽车销量达297万辆，环比增长4.1%，同比增长27.4%；产量达309万辆，环比增长7.0%，同比增长29.4%，创历史新高。
• 新能源汽车表现：11月新能源汽车销量102.6万辆，同比增长30%，市场占有率达34.5%；1-11月累计销量830万辆，同比增长37%，市场占有率30.8%。
• 出口数据：11月汽车出口48.2万辆，同比增长46.3%；1-11月累计出口441万辆，同比增长58%。新能源汽车出口同比增长84%。
• 政策动态：国务院推动新能源汽车在重点区域公交、出租等领域占比不低于80%；工信部鼓励汽车与集成电路行业协作，支持自动驾驶发展；上海、重庆等地积极推动新能源汽车产业发展。

关键信息

11月产销数据

新能源汽车表现

投资建议

• 整车板块：建议关注长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车，因其在混动及海外市场表现突出。
• 零部件板块：
  • 智能化：伯特利、保隆科技；
  • 轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
  • 其他：豪能股份、隆盛科技、银轮股份等。

风险提示

• 新车型上市不及预期；
• 供应链配套不及预期，尤其是芯片等关键环节；
• 零部件市场竞争激烈化，可能导致价格战影响盈利能力。

一周重点公司动态

• 比亚迪：计划期租两艘滚装运输船，预计明年交付；EXPLORER1号完成首次试航。
• 蔚来：拟收购江淮第一、第二先进制造基地的生产设备和资产，总价约31.6亿元。
• 广汽埃安：正在申报工信部L3试点公告，昊铂HT有望成为首批L3级自动驾驶车型。
• 极氪：计划在12月14日发布首款自研电池，并在极氪007上首发搭载。
• 光束汽车：被列入工信部第378批新增车辆生产企业清单。

未来展望

• 2023年预测：中国汽车总销量预计为3000万辆，其中新能源汽车销量940万辆，出口量480万辆。
• 2024年预测：中国汽车总销量预计为3100万辆，新能源汽车销量1150万辆，出口量550万辆。

总结

2023年11月，汽车行业整体表现强劲，新能源汽车销量和出口量均创历史新高，市场占有率稳步提升。行业政策持续推动新能源汽车及智能驾驶发展，为产业链带来长期增长动力。投资建议聚焦于整车与零部件细分领域，重点关注混动、智能化、轻量化等方向。然而，行业仍面临新车型表现、供应链配套及市场竞争等多重风险。