20241015-上海证券-汽车与零部件行业周报_9月汽车销量281万辆_特斯拉发布Cybercab_12页_595kb

汽车与零部件行业周报总结（2024.10.8-2024.10.11）

核心内容

本报告为2024年10月8日至10月11日的汽车与零部件行业周报，涵盖市场行情回顾、行业数据跟踪、近期动态及投资建议等内容，旨在为投资者提供全面的行业分析与方向指引。

主要观点

• 市场表现：本周申万汽车板块整体下跌4.57%，在31个申万一级行业中排名第11，表现位于中上游。其中，汽车服务板块跌幅最大（-6.23%），而商用车跌幅最小（-1.52%）。
• 行业数据：
  • 9月汽车销量280.9万辆，环比增长14.5%，但同比下降1.7%。
  • 1-9月累计销量2157.1万辆，同比增长2.4%。
  • 9月乘用车销量252.5万辆，环比增长15.8%，同比增长1.5%；商用车销量28.4万辆，环比增长4.4%，但同比下降23.5%。
  • 汽车出口53.9万辆，环比增长5.4%，同比增长21.4%；新能源汽车出口11.1万辆，环比增长0.9%，同比增长15.6%。
  • 9月新能源汽车销量128.7万辆，同比增长42.3%，渗透率45.8%；1-9月累计新能源汽车销量823.0万辆，同比增长32.5%，渗透率38.6%。
• 原材料价格：9月30日与10月11日相比，热轧价格下跌1.92%，铝锭价格上涨1.68%，镁锭价格上涨0.67%，天然气价格上涨0.79%。

关键信息

1. 行情回顾

• 沪深300指数周跌幅为-3.25%。
• 申万汽车板块周跌幅为-4.57%，其中：
  • 整车板块：乘用车-4.07%，商用车-1.52%。
  • 零部件及其他：汽车零部件-5.26%，汽车服务-6.23%，摩托车及其他-4.29%。
• 行业涨幅前五公司：金固股份（+12.01%）、富临精工（+11.23%）、兴民智通（+9.46%）、江淮汽车（+9.29%）、上海沿浦（+7.49%）。
• 行业跌幅前五公司：同心传动（-16.97%）、金龙汽车（-15.57%）、爱玛科技（-14.48%）、山子高科（-14.18%）、宁波方正（-13.30%）。

2. 行业数据跟踪

2.1 月度产销

• 汽车销量：9月280.9万辆，环比增长14.5%，同比下降1.7%；1-9月累计销量2157.1万辆，同比增长2.4%。
• 乘用车销量：9月252.5万辆，环比增长15.8%，同比增长1.5%；1-9月累计销量1867.9万辆，同比增长3.0%。
• 商用车销量：9月28.4万辆，环比增长4.4%，同比下降23.5%；1-9月累计销量289.2万辆，同比下降1.6%。
• 汽车出口：9月53.9万辆，环比增长5.4%，同比增长21.4%；1-9月累计出口431.2万辆，同比增长27.3%。
• 新能源汽车出口：9月11.1万辆，环比增长0.9%，同比增长15.6%；1-9月累计出口92.8万辆，同比增长12.5%。
• 新能源汽车销量：9月128.7万辆，同比增长42.3%；1-9月累计销量823.0万辆，同比增长32.5%。
• 新能源汽车渗透率：9月45.8%，1-9月累计38.6%。

2.2 原辅材料价格

• 热轧价格：3580元/吨，较9月30日下跌1.92%。
• 铝锭价格：20530元/吨，上涨1.68%。
• 镁锭价格：19660元/吨，上涨0.67%。
• 天然气价格：5098元/吨，上涨0.79%。

3. 近期行业/重点公司动态

3.1 行业动态

• 主机厂国庆订单：小米SU7假期锁单超6000辆，鸿蒙智行大定2.86万辆，智界R7突破9600辆，问界M9突破7800辆，问界M7突破9000辆，零跑订单超1.7万辆，荣威、MG名爵销量同比增长超20%。
• 政策支持：国家发改委主任郑栅洁指出，汽车、家电销量回升较快，预计9月乘用车零售量同比增长10%。
• 进口政策调整：商务部表示正在研究提高进口大排量燃油车关税，同时就土耳其对电动汽车和其他车辆的进口限制措施向世贸组织提出磋商请求。

3.2 公司动态

• 特斯拉发布Cybercab：无方向盘和踏板，采用AI+纯视觉FSD方案，预计2026-2027年大规模量产，配置AI5芯片。运营成本预计降至0.2美元/英里（约0.9元/公里），但当前成本仍较高（1美元/英里）。
• 地平线通过港交所聆讯：计划在港股上市，提供高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案。
• 阿维塔进行C轮融资：融资100亿元，投后估值将超300亿元。
• 东风本田新能源工厂投产：标志着其向电动化、智能化转型的重要一步。
• 小鹏汽车推进Robotaxi计划：计划2026年正式推出Robotaxi，但不参与运营。

4. 新车快讯

• 吉利星愿：纯电小型车，预售价6.98-9.88万元。
• 岚图知音：纯电中型SUV，预售价19.69-23.69万元。
• 比亚迪海报06GT：纯电紧凑型车，预售价15.00-20.00万元。
• 长安马自达EZ-6：增程/纯电中大型车，预售价16.00-20.00万元。
• 智马达Smart精灵#5：纯电中型SUV，预售价24.50万元。

5. 投资建议

• 乘用车整车：建议关注比亚迪、长城汽车、长安汽车，因其在混动技术和海外市场布局上表现突出。
• 零部件：
  • 电动化/智能化相关：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气。
  • 轻量化及其他相关：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份。

6. 风险提示

• 新车型上市表现不及预期。
• 供应链配套不及预期。
• 零部件市场竞争加剧。

结构总结

• 市场表现：申万汽车板块整体下跌，商用车表现最佳。
• 行业数据：9月销量和出口均有所增长，新能源汽车表现亮眼。
• 政策动态：发改委和商务部发布多项政策支持及限制措施。
• 公司动态：特斯拉发布Cybercab，地平线通过港交所聆讯，阿维塔融资，东风本田工厂投产，小鹏推进Robotaxi。
• 新车信息：多款新车发布，涵盖不同级别和动力类型。
• 投资建议：推荐关注混动及海外布局的整车企业，以及电动化、智能化和轻量化零部件企业。
• 风险提示：需警惕新车型表现、供应链配套和市场竞争等风险。