20211228-安信国际证券-新能源行业动态分析_2022年能源工作路线图发布_13页_1mb

2022年能源工作路线图及新能源行业分析总结

核心内容

2022年能源工作路线图由国家能源局在2022年全国能源工作会议上发布，明确了七大重点任务，涵盖能源安全、绿色低碳发展、科技创新、体制机制改革、监管效能提升、国际合作和全面从严治党。这些重点任务旨在推动我国能源行业向更加安全、绿色、高效和可持续的方向发展。

主要观点

• 能源安全：强调“能源的饭碗必须端在自己手里”，突出保障能源安全的重要性。
• 绿色低碳发展：加快可再生能源替代行动，推动风电、光伏就近开发和基地化发展，启动“千乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动”。
• 科技创新：强调“大国重器必须掌握在自己手中”，推动能源科技创新，尤其是新能源和储能技术。
• 体制机制改革：完善能源法治体系，推动构建有效竞争的市场体系。
• 监管效能提升：通过公平监管保障公平竞争，提升能源监管水平。
• 国际合作：提升我国在全球能源治理中的影响力和话语权。
• 全面从严治党：发挥政治引领和保障作用，确保能源工作的顺利推进。

关键信息

• 新能源板块表现：2021年12月24日，万得港股新能源概念股指数上涨1.75%，在十三个板块中排名第二，估值较高。
• 新能源运营商表现良好：港股新能源运营商板块整体上涨7.3%，其中中广核新能源、华润电力、中国电力等表现突出。
• 光伏产业链：上游多晶硅料价格高位，中游电池片和组件价格基本稳定，下游需求疲软导致价格回落。
• 风电产业链：金风科技股价下跌8.3%，但国家发改委支持江苏沿海地区建设千万千瓦级海上风电基地。
• 电池及储能：板块整体下跌9.7%，主要由于锂电上游价格高企，下游价格弹性小，行业格局分化。
• 碳市场：全国碳市场运行平稳，第一个履约周期共覆盖2162家发电企业，年覆盖约45亿吨二氧化碳排放量。
• 行业动态：多个省份推进风电和光伏项目，如贵州发布第二批风电项目名单，国家能源局计划2022年出台《能源领域碳达峰实施方案》。

投资建议

• 光伏产业链：推荐新特能源（1799.HK），因其受益于多晶硅料价格维持高位。
• 风电产业链：关注金风科技（2208.HK）等优质风机制造商。
• 新能源电场运营商：推荐龙源电力（916.HK）、中广核新能源（1811.HK）和华润电力（836.HK）等。
• 电池及储能：推荐国轩高科（002074.SZ）和欣旺达（300207.SZ）等优质企业。

风险提示

• 新能源新增装机不及预期。
• 疫情反复影响行业发展。
• 大宗商品涨价和物流成本上升。
• 产业链上下游产能不匹配。

重点公司公告

• 赣锋锂业：完成对Bacanora公司的要约收购，交易金额不超过1.9亿英镑。
• 吉电股份：获得中国证监会同意注册发行不超过50亿元绿色公司债券。
• 中国电力：与山东院签订工程总承包合同，涉及储能示范项目。

行业热点

• 新能源装机容量：2021年11月风电和太阳能装机分别达到30486万千瓦和28747万千瓦，同比分别增长29%和24.1%。
• 碳市场进展：全国碳市场第一个履约周期平稳运行，累计成交量达1.4亿吨，成交额58.02亿元。
• 政策支持：国家发改委支持江苏沿海地区建设新能源产业集群，推动千万千瓦级海上风电基地建设。
• 火电项目：国内最大在建火电项目首台百万千瓦机组投产，助力能源保供。

附录信息

• 客户服务热线：香港2213 1888，国内40086 95517。
• 免责声明：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资有风险，需谨慎。
• 规范性披露：分析师未担任相关公司职务，亦未拥有相关财务权益。
• 公司评级体系：根据未来6个月的投资收益率，分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级。