20230110-东海证券-汽车行业周报_特斯拉国产车型调整售价_有望推动销量回升_14页_658kb

行业周报总结：汽车板块

核心内容

本周汽车板块整体表现强劲，涨幅达3.92%，在31个行业中排名第七。其中，整车、汽车零部件及汽车服务子板块均有不同程度上涨，而其他交运设备板块涨幅尤为突出，达到13.59%。

主要观点

• 特斯拉价格调整：特斯拉宣布下调中国及日本、韩国、澳大利亚市场Model 3/Y售价，Model Y后轮驱动版起售价降至25.99万元，Model 3后轮驱动版起售价降至22.99万元。此次调价有助于增强特斯拉国产车型的价格竞争力，推动国内及出口市场销量回升。
• 市场表现：特斯拉国产车型价格优势显著提升，与日系、大众同级别车型价差缩小，同时显著低于BBA同级别车型。此外，Model 3与比亚迪海豹价格相当，Model Y与问界M5相当，略高于比亚迪唐。
• 销量数据：特斯拉中国2022年全年销量71.1万辆，同比增长50%。其中，Model Y销量占总销量的64%，Model 3销量占36%。12月26日至30日，乘用车零售同比上涨23%，批发同比上涨27%。
• 行业政策支持：湖南省出台多项支持新能源汽车产业发展的政策，包括研发奖励、引进奖励、氢燃料电池汽车奖励等，鼓励新能源汽车技术创新与市场拓展。海南省三亚市延长汽车消费券发放时间，进一步刺激汽车消费。
• 新车型发布：2023款极氪001、特斯拉Model S/X上市，极氪001指导价为30.00-40.30万元，配备L2级辅助驾驶系统及高通8155芯片，特斯拉Model S/X价格分别为78.99-100.99万元和87.99-103.99万元，搭载HW 3.0自动驾驶系统。
• 企业动态：奇瑞集团2022年累计销量达123万辆，同比增长28.2%，其中出口增长67.7%。极氪计划在欧洲市场扩大销量，并搭载Mobileye辅助驾驶系统。比亚迪发布高端品牌“仰望”及新技术平台“易四方”，推出两款高端车型。
• 海外合作：索尼与本田合作推出AFEELA新车，计划2025年接受预定，2026年在美国和日本市场上市。高通推出Snapdragon RideFlex芯片，集成自动驾驶与媒体控制功能，英伟达与富士康合作开发自动驾驶平台，推动行业技术升级。

关键信息

二级市场表现

• 沪深300指数本周上涨2.82%。
• 汽车板块整体上涨3.92%，涨幅居行业前列。
• 个股涨幅前列的包括奥联电子（+30.41%）、通达电气（+24.04%）、爱玛科技（+23.94%）、卡倍亿（+18.20%）、秦安股份（+16.28%）。
• 涨幅较大的还有祥鑫科技、旭升集团、凯龙高科等，其中祥鑫科技和旭升集团净利润增长显著，分别同比增长274.51%-293.24%和60.73%-77.87%。

行业数据跟踪

• 乘联会周度数据：12月26-30日乘用车零售销量74.8万辆，批发销量85.1万辆，同比分别增长23%和27%。
• 原材料价格：钢材、铝锭、塑料粒子、天然橡胶、纯碱、正极材料等价格均有波动，但整体影响有限。

上市公司公告

• 长城汽车拟回购股份，金额上限为18亿元。
• 国机汽车子公司中标吉利商用车项目。
• 凯龙高科发布限制性股票激励计划。
• 瑞玛精密完成普莱德注册登记。
• 上声电子拟发行可转债募集资金不超过5.2亿元。
• 卡倍亿2022年净利润预计为1.5-1.7亿元。
• 祥鑫科技2022年净利润预计为2.4-2.52亿元。
• 旭升集团2022年净利润预计为6.65-7.35亿元。

风险提示

1. 宏观经济波动：汽车作为非必需消费品，受宏观经济影响较大，存在销量下滑风险。
2. 行业政策变动：新能源汽车相关政策变化可能影响市场发展。
3. 销量不及预期：行业竞争激烈，销量不及预期可能影响零部件供应商业绩。
4. 原材料价格波动：原材料价格波动可能影响整车成本及零部件企业利润。
5. 汇率波动：出口企业可能受到汇率波动影响，进而影响盈利情况。

投资策略

• 乘用车整车：关注新能源汽车销量表现强势、产品结构持续优化的自主龙头。
• 汽车零部件：重点关注智能驾驶、智能座舱、轻量化等增量领域，以及与比亚迪、新势力等新能源车企深度合作的传统零部件供应商。
• 重卡产业链：适当关注重卡整车及上游柴油机、尾气后处理等零部件供应商。

评级说明

• 市场指数评级：分为看多、看平、看空。
• 行业指数评级：分为超配、标配、低配。
• 公司股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出。

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