20230212-华鑫证券-计算机行业周报_AI催生算力提速_多场景需求涌现_20页_467kb

文档内容总结

核心内容

2023年2月12日发布的计算机行业周报指出，AI技术的快速发展推动了算力需求的持续增长，同时数字人民币的推广和商用密码技术的普及为数据安全行业带来新机遇。此外，数字经济相关政策的出台和实施，如“数据二十条”，为行业带来了新模式和增量投资机会。行业整体处于上升阶段，重点公司如数据港、科大讯飞、吉大正元等被推荐重点关注。

主要观点

• AI催生算力提速：人工智能技术的快速发展推动算力结构不断演化，对智能算力需求日益增加。随着“东数西算”工程的推进，数据中心建设进入加快阶段，预计2024年IDC市场规模将达6123亿元，复合增速达15.9%。
• 数字人民币增长可期：数字人民币作为国家数字经济战略的重要组成部分，已写入“十四五”规划。江苏启动全域试点，有助于更大规模测试应用，推动消费增长，建议关注拉卡拉。
• ChatGPT商业化变现落地：ChatGPT付费订阅版推出，标志着其进入商业化阶段。未来将在智能客服、教育、医疗等领域逐步落地，带动更多付费商业模式，建议关注科大讯飞、拓尔思。
• 网安强需求牵引，商密行业爆发：随着数据安全需求的提升，商用密码行业迎来快速发展，政策扶持下行业有望实现全面国产化替代。建议关注吉大正元、格尔软件、三未信安。
• 数字经济风起，数据要素价值凸显：“数据二十条”为数据要素流通交易指明道路，数据要素成为数字经济发展的新引擎，推动行业进入新一轮牛市。

关键信息

市场表现

• 上周计算机行业涨幅为0.32%。
• 传媒行业涨幅最大，达2.47%。
• 有色金属行业涨幅最小，为-2.74%。

行业趋势

• 算力行业：2022年全国数据中心机架总规模超过650万标准机架，近5年年均增速超25%。
• 数字人民币：2023年江苏启动全域试点，推动数字支付时代到来。
• 人工智能：ChatGPT发布付费订阅版，开启商业化道路，预计与各行业结合后将带来更多商业模式。
• 商用密码：政策推动下，商用密码行业进入快速发展阶段，目标2025年市场规模超1500亿元，CAGR超30%。
• 数据要素：数据要素成为数字经济发展的关键要素，“数据二十条”发布后，数据交易将推动行业新模式。

重点关注公司

重点公司动态

• 中科江南：董事及监事职位变更。
• 卫宁健康：卫宁转债回售结果为0，恢复转股。
• 拓尔思：提前赎回拓尔转债，未转股部分将被强制赎回。
• 电科网安：高管减持股份，计划减持10,000股。
• 德赛西威：完成部分限制性股票回购注销。
• 道通科技：实际控制人减持道通转债。

风险提示

1. 宏观经济风险
2. 疫情反复风险
3. 市场竞争加剧风险
4. 政策落地不及预期风险
5. 公司推进相关事项存在不确定性

投资策略

• 数字经济：拥抱国产化浪潮，建议关注中国长城、中国软件、中科曙光、景嘉微。
• 商用密码：因密而安，建议关注吉大正元、格尔软件、三未信安。
• 国资云：企业上云趋势明显，建议关注深桑达A、彩讯股份。
• 人工智能：AI新纪元到来，建议关注科大讯飞、拓尔思。

总结

本报告指出，AI、数字人民币、商用密码等技术正推动计算机行业进入快速发展阶段。随着政策支持和市场需求的提升，行业整体处于上升趋势，重点关注相关龙头企业，同时需警惕宏观经济、疫情反复、市场竞争、政策落地及公司推进不确定性等风险。